PDF《天士营销》

5 商的业务关系,不涉及终端消费者 ERP 指Enterprise Resources Planning,即企业资源计 划CERP 指 营销集团 ERP 项目

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第一节 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任. 公司负责人闫凯境、主管会计工作负责人李克新及会计机构负责人(会计主管人员)孙玉环保证 年度报告中财务报告的真实、准确、完整. 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述,不构成公司对投资者的实质承诺,投资者及相关人士均应 对此保持足够的风险认识,并且应当理解计划、预测与承诺之间的差异. 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对年度报告内容异议事项或无法保证其真实、 准确、完整 是√否 是否存在未出席董事会审议年度报告的董事 是√否 是否存在豁免披露事项 是√否 【重要风险提示表】 重要风险事项名称 重要风险事项简要描述

1 资产负债率较高引起的偿债风险

2017 年末,公司合并口径的资产负债率为 91.72%.公司资产 负债率较高将导致公司债务融资成本加剧,债务融资难度增 加,若未来公司资金流短缺,将带来一定的偿债风险.

2 应收账款发生坏账的风险

2017 年末,公司应收账款账面价值为 4,092,725,851.21 元, 占总资产的比例为 56.35%, 占比较高. 随着公司经营规模的持 续扩大,公司应收账款也将相应增长,未来客户若出现不可预 知或不可控制的情况致使其无法按期偿还应收账款, 将对公司 的经营业绩产生不利影响.

3 存货发生跌价损失的风险 公司存货较大且持续增长, 如因外部原因导致产品市场价格大 幅下降,或因其他不可预知或不可控制的原因导致存货损坏, 上述存货跌价损失或报损将对公司的经营业绩产生不利影响.

4 加盟药店管理不善对品牌产生负面 影响的风险 截至

2017 年末,公司共有

131 家加盟药店,加盟商的具体经 营、人员、财务均独立于公司.若加盟商在日常经营中无法执 行公司的业务制度导致服务水平下降, 或因私自购进存在质量 问题的药品导致消费者身体健康受到影响等情况发生, 将对公 司在当地市场的品牌形象和业务拓展构成不利影响.

5 药店租赁房产引起的成本上升的风 险 截至

2017 年末,公司共经营

602 家直营药店,门店房产主要 通过租赁方式取得,如未来我国房屋租赁价格持续上涨,公司 租赁的经营场所租金成本将持续提高, 进而可能影响公司连锁 业务的扩张速度及盈利能力.

6 对子公司管理不善的经营风险 公司产生实际业务的控股子公司都是通过收购兼并而形成的, 该种模式尽管有利于公司规模的快速提升, 但是对公司的管理

7 能力与人才输出提出了较高的要求. 公司的药品流通业务主要 由位于全国

7 个省份的子公司具体负责经营, 因此存在对子公 司管理不善或者人才输出薄弱而导致的经营风险. 本期重大风险是否发生重大变化: 否8

第二节 公司概况

一、 基本信息 公司中文全称 天津天士力医药营销集团股份有限公司 英文名称及缩写 TIANJIN TASLY MEDICINE DISTRIBUTION GROUP CO.,LTD. 证券简称 天士营销 证券代码