PDF《看好工业大数据的应用,持续关注半导体国产化》

证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

2017 年02 月19 日 中小市值研究 评级:推荐 研究所 证券分析师: 代鹏举 S0350512040001 021-68591581 daipj@ghzq.

com.cn 联系人 : 姚哲巍 S0350116080001

18221921135 [email protected] 看好工业大数据的应用, 持续关注半导体国产化 进程 ――中小市值研究周报 最近一年行业走势 投资要点: ? 市场概况:上证综指收 3202.08 点,上涨 0.168%,深证成指收 10197.92 点, 上涨 0.113%, 沪深

300 收3421.44 点, 上涨 0.233%, 中小板指收 6465.45 点,上涨 0.360%,创业板指收 1882.87 点,下跌1.145%. 工业 4.0 指数下跌 0.632%, 智能汽车指数下跌 1.367%, 半导体指数下跌 0.952%,oled 指数下跌 1.250%. ? 工业 4.0:工业大数据是指在工业领域信息化应用中所产生的大数 据.通过互联网、移动物联网等带来的低成本感知、高速移动连接、 分布式计算和高级分析,这些创新带来了更快的速度、更高的效率 和更高的洞察力.工业大数据收益巨大.GE 在发布的报告中预测: 在美国,如果工业大数据使生产率每年提高 1%-1.5%,那么未来

20 年,它将使美国人的平均收入比当前水平提高 25%-40%;

如果其他 地区能确保实现美国生产率增长的一半,那么工业大数据将为全球 GDP 增加

10 万亿-15 万亿美元――相当于再创一个美国经济.深 入推进工业大数据发展是全球工业企业所面临的共性课题,而工业 大数据标准化工作则是支撑工业转型发展,提升我国国际话语权重 要的基础.因此标准化是大数据在制造业领域中应用发展最为重要 的方面. ? 无人驾驶:针对无人驾驶,有两种主导理念.第一个主导理念是为 传统汽车添加各种辅助驾驶科技,通过这些阶梯式的进步,最终将 使车辆 进化 成完全的无人驾驶汽车.特斯拉和大多数传统汽车 制造商青睐这种理念. 第二个主导理念由 Google 提出. Google 认为,无人驾驶汽车的研究从一开始理念就应该 完全自动 ,即达到 美国国家公路交通安全管理局对自动驾驶规定的最高级别第

4 级. 两种主导理念主要的差别在于是否使用激光雷达.对无人驾驶汽车 来说,其中最贵的元器件是激光雷达.2012 谷歌使用由 Velodyne 开发的

64 线激光雷达,售价占整车价格一半.不过近来高端的激 光雷达传感器的成本已经急剧下降.譬如顶尖的雷达制造商 Velodyne 成产的传感器售价已降至

7999 美元. 骤降的价格本有望 加速推进无人驾驶进入消费市场. ? 半导体:集成电路产业正在加速向亚洲特别是中国大陆转移.2015 -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 25.00% 沪深300 中小板指 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

2 年在中国大陆投资建设晶圆厂以外资为多,2016 年在中国大陆的半 导体投资,则以中资为主.在产能建设上,根据 SEMI 发布的报告, 目前全球处于规划或建设阶段,预计将于

2017 年~2020 年间投产 的半导体晶圆厂约为

62 座, 其中

26 座设于中国, 占全球总数 42%. 这些建于中国的晶圆厂

2017 年预计将有

6 座上线投产,2018 年达 到高峰,共13 座晶圆厂加入营运,其中多数为晶圆代工厂.然而, 大规模海量资金投入集成电路制造,也存在一些挑战.发展集成电 路不仅所需资金庞大,而且需要持续不断的投入.三星从上世纪

80 年代投入发展存储器开始,忍受了十几年的亏损,当前中国集成电 路投入巨资,在技术实力不足的情况下不仅面对国际厂商竞争,还 将面临巨额设备拆旧的沉重压力,在未来较长一段时间内出现亏损 将是大概率事件,持续投入资金将是今后面临的主要挑战. ? OLED:OLED 显示技术在近两年成为科技业焦点, 由于苹果即将发 布的 iPhone 新机或将采用 AMOLD 面板,该市场还将持续火爆. 目前 AMOLED 的生产工艺中,高性能沉积设备是制造环节的核心, 其中龙头公司 Canon Tokki 就占了一半以上的市场.IHS Markit 数 据显示,