PDF《半导体已现黄金坑》

1 [table_page] 电子 行业动态研究报告 HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN 请参阅最后一页的重要声明 苹果的价值凸显. 短中长周期来看,3+X 仍是具备确定性增长趋势的配置方向:一是苹果新品发布带动的确定性订单;

二是智能 汽车带动的汽车电子化率提升;

三是新硬件浪潮背后的物联网趋势;

X 是长期增长逻辑最明确,并有国家撑腰 的半导体产业. 半导体产业看好:长电科技、华天科技、通富微电、中颖电子、全志科技. 欧菲光由消费电子向汽车电子领域切入,布局智能驾驶和车联网,收购融创向互联网+转型,民营中最具狼性企 业,维持推荐. 长盈精密和胜利精密不仅在金属机壳领域优势明显,还率先布局智能制造和工业 4.0,大跌中高管纷纷增持坚定 看好,维持推荐. LED 行业推荐能够获得跨界市场和入口的企业,如德豪润达(具备 品牌 + 渠道 ,打开 O2O 市场) 、雷曼 光电(切入体育产业) 、利亚德(小间距技术优势明显,切入文化、体育、教育领域,取得军工资质) 、艾比森 (进军酒店领域) . 上周行情回顾 报告期内(9/14-9/18) 全部A股下跌6.04%,上证A股下跌5.99%,深证A股下跌6.07%,电子行业下跌7.04%,在申 万行业分类中排在涨幅第24位.电子板块涨跌幅前五的个股如图2所示.报告期内电子元器件行业涨幅前五名分 别是乐凯新材、思创医惠、晶方科技、力合股份、信维通信,板块跌幅前五名分别是好利来、大立科技、通富 微电、南大光电、高德红外. 重要资讯 半导体 B/B 值 恐自高点滑落 联发科 拿下亚马逊大单 日月光公开收购硅品 超过 5%最低数量 IDC:大尺寸出货 下半年转保守 京东方市占 直逼友达 LED 价格重摔 陆芯片抢滩成功 陆LED 芯片厂产能大开 iPhone 6S 将发售 模块厂抢搭苹果热 三星 Note

5 报捷 供应链乐 宏 NB 出货 拼终结衰退 锂电池未经认证 充放电易酿灾

2 [table_page] 电子 行业动态研究报告 HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN 请参阅最后一页的重要声明 目录 一周行情及估值

4 一周行情

4 重点公司估值变化

5 本周电子板块公司公告提示

6 行业数据评述

7 北美半导体设备制造商 BB 值.7 全球半导体销售额

7 中关村指数和华强北指数

8 台湾电子行业指数变化

9 行业动态.12 半导体.12 半导体 B/B 值 恐自高点滑落(经济日报,9/20)12 联发科 拿下亚马逊大单(联合晚报,9/19)12 日月光公开收购硅品 超过 5%最低数量(中央社,9/18)13 面板.13 IDC:大尺寸出货 下半年转保守(联合晚报,9/18)13 京东方市占 直逼友达(经济日报,9/16)14 LED

14 LED 价格重摔 陆芯片抢滩成功(工商时报,9/18)15 陆LED 芯片厂产能大开(工商时报,9/15)15 手机/平板.16 iPhone 6S 将发售 模块厂抢搭苹果热(中央社,9/20)16 三星 Note

5 报捷 供应链乐(经济日报,9/18)16 全球平板组装 台湾

4 强夹杀三星(工商时报,9/16)17 NB/行动运算.17 宏 NB 出货 拼终结衰退(经济日报,9/20)17 DRAM 补货潮 模块厂看俏(经济日报,9/19)18 其他.18 锂电池未经认证 充放电易酿灾(工商时报,9/18)18 聚焦中小尺寸锂电池 兴能获利稳健(工商时报,9/17)19

3 [table_page] 电子 行业动态研究报告 HTTP://RESEARCH.CSC.COM.CN 请参阅最后一页的重要声明

图表目录 图1:报告期内 A 股各板块涨跌幅比较(9/14-9/18)4 图2:报告期电子元器件行业涨幅前五名 9/14-9/18)4 图3:北美半导体设备制造商 BB 值.7 图4:全球半导体月销售额