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6 月出货金额为 22.9 亿美金,连续五个月持续增长,创2001 年3月来历史新高,继续看好持续向上! ? 继续关注苹果产业链白马龙头,发布会临近,备货拉升!中国科技行业由人口红利、资本红利进入科技红利时代,从 消费白马的有效转换效率、有效研发投入、市值扩张路径详细阐述行业发展变化逻辑强调消费电子白马龙头进入持续 性成长阶段,坚定推荐白马龙头!中国电子制造业三大核心变化持续,具备以下要素公司更具成长性:1) 核心技 术护城河的延伸 :原有单一核心技术向多种复合技术趋势的转变,比如光学、声学、通信技术、金属加工技术等等 相互复合. 2) 新零组件制造技术的智能化:高度集成化、模块化、自动化、柔性化. 3) 产品跨界 :相关企 业在提升自身产品核心竞争力的同时,积极向相关产品领域进行渗透和延伸. 而临近发布,苹果备货量开始提升,产业调研,oled 版本也开始提量,发布会前备货量有望超预期,全年继续保持

5000 万部左右预期,四季度三星 oled 良率有望提升,而从备货峰值来看,持续至

18 年一季度,苹果产业链将迎来 连续三个季度的成长性,继续看好消费电子白马千亿市值扩张路径.重点推荐:蓝思科技、安洁科技、立讯精密、歌 尔股份、信维通信、大族激光等一线白马、东尼电子、科森科技、东山精密、新纶科技等新苹果. ? 激光行业应用元年大爆发,关注龙头福晶科技、大族激光持续性机会!继大族激光中报业绩靓丽之后,激光行业上游 晶体龙头福晶科技中报净利润 99%同比增长,并且未来几个季度有望保持高增长! 紫外 + 消费级 是今年激光 行业的两个关键词:一方面,准分子紫外激光器和紫外固体激光器在显示面板(退火/切割) 、消费电子(中框处理/ 硬脆材料切割) 、PCB(切割/钻孔)和半导体制造领域的应用发生跨越式增长;

另一方面,以微软和苹果两大消费电 子巨头为首的激光投影显示、3D sensing 等创新应用落地,标志着消费类激光时代正式到来,并且进一步判断激光 光源及光学组件量产供应链形成之后将带动 AR 眼镜、激光微投、激光雷达等一系列颠覆式应用将彻底从概念化小众 市场得到快速普及. ? 【重点推荐标的】 ? 半导体:兆易创新、景嘉微、上海新阳、扬杰科技、江丰电子、晶方科技、士兰微、中颖电子、北方华创、全志科 技、富瀚微、圣邦股份、华天科技、长电科技、长川科技、力源信息、润欣科技、英唐智控、万盛股份、晶盛机电、 富满电子、国科微 ? 苹果产业链:安洁科技、蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、信维通信、欧菲光、大族激光、长盈精密等一线白马、 请务必阅读正文之后的重要声明部分 -

2 - 行业报告简版 东尼电子、科森科技、东山精密、新纶科技等新苹果 ? 激光应用:福晶科技、大族激光、coherent ? 消费电子:京东方 A、法拉电子、长信科技、景旺电子、艾华集团、电连技术、春兴精工 ? 安防:海康威视、大华股份 ? Led:三安光电、华灿光电、洲明科技、利亚德 ? 风险提示: 苹果发布进度及销售情况不及预期、大陆晶圆厂投资进度低于预期

图表 1:全球硅晶圆出货面积 来源:Sumco,中泰证券研究所整理 请务必阅读正文之后的重要声明部分 -

3 - 行业报告简版 投资评级说明: 评级 说明 股票评级 买入 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 15%以上 增持 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在 5%~15%之间 持有 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数涨幅在-10%~+5%之间 减持 预期未来 6~12 个月内相对同期基准指数跌幅在 10%以上 行业评级 增持 预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在 10%以上 中性 预期未来 6~12 个月内对同期基准指数涨幅在-10%~+10%之间 减持 预期未来 6~12 个月内对同期基准指数跌幅在 10%以上 备注:评级标准为报告发布日后的 6~12 个月内公司股价(或行业指数)相对同期基准指数的相对市场表现.其中A股市场以沪深