PDF《半导体国产化加速上游原材料企业受益,继》

2 报告类型/股票名称 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 目录 1. 化工行业投资策略及模拟投资组合.3 2. 盈利预测调整

13 3. 行业动态及最新观点.13 4. 重点推荐标的动态

17 5. 重点公司盈利预测

48 表目录 表1:农业信息化组合(从10 月9日开始计算)4 表2:优质成长股组合(收益自

8 月26 日开始计算)4 表3:中小市值成长股组合(收益自

8 月26 日开始计算)5 表4:基础化工核心组合.12 表5:本周中小盘成长类和交易型组合.12 表6:行业动态及最新观点

13 表7:行业重点上市公司评级与估值指标

48 3 报告类型/股票名称 本报告版权属于安信证券股份有限公司. 各项声明请参见报告尾页. 1. 化工行业投资策略及模拟投资组合 核心观点: 主题投资: ? 新增推荐:半导体产业链投资机会.上周同方国芯

800 亿定增方案发布后,点燃了 整个市场对于半导体产业链的投资热情.此次大手笔的定增,彰显国家实施半导体芯片 国产化战略的决心,整个半导体产业链进口替代趋势将加速.化工行业中相关个股,继 续重点推荐鼎龙股份(从CMP 抛光耗材切入半导体领域,公司增长性确定) 、强力新材 (上周新增组合, 募投项目放量后有望成为光刻胶用品全球龙头) , 同时重点关注上海新 阳(半导体电子化学品公司商,参与建设集成电路用大硅片项目) 、飞凯材料(半导体电 子化学品供应商,成立集成电路并购基金)的主题投资机会. ? 继续重点关注农业现代化、新材料及产业互联网.我们前瞻性的在国庆期间率先提 出关注现代农业和农村电商主题并推出组合.前期国务院常务会议出台政策鼓励农村电 商的发展,农业信息化主题点燃市场热情.上周召开的五中全会提出大力推进农业现代 化,14 年5月十三五规划前期研究提出加快农业现代化步伐,十三五规划推出在即,继 续关注农业现代化主题.10 月30 日,工信部发布《中国制造 2025》 ,明确了新材料产业 等10 大领域以及

23 个重点发展方向.结合催化剂的力度、投资价值和股票弹性,我们 继续推荐农业现代化、新材料及产业互联网将是最佳的布局方向.

1、农业现代化:从历次规划来看,农业板块一直是国家最重点关注的领域,之前的一号 文件中特别强调了农业现代化和信息化发展的重要性,我们预计这次规划也肯定不会例 外.从投资角度看,农业信息化标的属于 有成长、有弹性 ,是反弹中的优选品种.弹 性品种推荐:诺普信、辉丰股份 ;

稳健成长推荐金正大、史丹利、新洋丰.

2、新材料:新材料从来都是政策关注的重点,我们的研究经验认为新材料企业的核心竞 争力在于其产业化、商品化及资源整合的能力.新材料行业技术壁垒高,对研发实力要 求高,持续的创新及强大的资源整合能力是公司保持高速增长的保障.A 股新材料企业 中,具备核心技术、持续的研发能力、强势的行业整合能力的公司中,重点推荐康得新 (核心技术优势明显,整合能力超强,形成 3D 智能显示、新材料、新能源汽车三大板 块)和鼎龙股份(打印兼容市场唯一具备全系列耗材生产能力的公司,未来向半导体行 业拓展) , 关注国瓷材料 (形成电子化学品、 陶瓷墨水、 纳米氧化锆和超细氧化铝四板块, 并进行不断整合) 、 强力新材 (光刻胶用品进口替代) 等. 主题新增关注品种康达新材 (聚 酰亚胺泡沫有望运用于军工且空间巨大) .