PDF《澜起科技股份有限公司》

8-1-1 澜起科技股份有限公司 Montage Technology Co.

, Ltd. (上海市徐汇区宜山路

900 号1幢A6) 关于澜起科技股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 审核中心意见落实函之回复报告 保荐机构(牵头主承销商) (广东省深圳市福田区中心三路

8 号卓越时代广场(二期)北座) 8-1-2 上海证券交易所: 贵所出具的 《关于澜起科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市 的审核中心意见落实函》 (上证科审(审核) 〔2019〕205 号) (以下简称 落实 函 )收悉,中信证券股份有限公司(以下简称 保荐机构 )作为澜起科技股份 有限公司(以下简称 澜起科技 、 公司 或 发行人 )首次公开发行股票并 在科创板上市的保荐机构(牵头主承销商) ,会同澜起科技、瑞华会计师事务所 (特殊普通合伙) (以下简称 申报会计师 )等相关各方对落实函相关问题逐项 进行了落实,回复如下,请审核. 除另有说明外,本回复报告所用简称与招股说明书所用简称一致. 落实函所列问题 黑体(不加粗) 对问题的回答 宋体(不加粗) 引用原招股说明书内容 楷体(不加粗) 对招股说明书的修改、补充 楷体(加粗) 8-1-3 目录 1.关于下游客户出货量.4 2.关于中美贸易摩擦.7 3.关于消费电子芯片业务转让.9 4.关于业务技术领先性.13 8-1-4 1.关于下游客户出货量 请发行人补充披露

2019 年下游客户出货量是否存在下滑趋势以及对发行人 业务的影响,并充分揭示风险. 请保荐机构核查并发表明确意见. 1.1 发行人说明

2018 年及

2019 年一季度,公司来自于内存接口芯片的收入占比超过 99%, 是目前公司的主要收入和利润来源.而内存接口芯片的下游客户主要为 DRAM 模组生产商.在DRAM 市场,公司客户三星电子、海力士、美光科技市场占有 率合计超过 90%,行业集中度较高,其相关数据具有行业代表性.

(一)2019 年下游客户出货量是否存在下滑趋势 根据上述三家公司的公开披露信息,其2019 年第一季度收入同比变动情况 及主要原因分析如下: 序号 公司名称

2019 年一季度

2018 年一季度 同比变动 主要原因

1 三星电子 11.47 万亿韩元 17.33 万亿韩元 -33.81% 需求疲软

2 海力士 5.35 万亿韩元 6.88 万亿韩元 -22.24% 单价及销量下降

3 美光科技 37.60 亿美元 52.13 亿美元 -27.87% 单价及销量下降 注1:三星电子统计口径为全部存储产品(未进一步细分) ;

海力士和美光科技为 DRAM 产品;

注2:美光科技

2019 年1季度时间跨度为

2018 年12 月-2019 年2月,存在差异. 根据上述三家公司披露的 2019年一季报 (包含对

2019 年二季度业绩展望) : 三星电子受主要客户去库存影响需求疲软,2019 年一季度存储类产品收入同比 下滑,其预计

2019 年二季度需求将保持稳定;

2019 年一季度,海力士的 DRAM 产品销量和单价均出现下滑趋势,其中单价下滑为主要原因;

美光科技主要受移 动通信市场季节性需求疲软和市场环境影响,造成 DRAM 产品单价下跌和销量 的小幅下滑. 根据相关行业研究报告认为, 从2018 年下半年开始 DRAM 价格进入下行周 期,预计 DRAM 市场在

2019 年消化库存,并在

2020 年前后随着 5G、AI、大数 据的应用推动需求增长. 总体而言,DRAM 市场规模预计在

2019 年将出现一定程度的下滑,其主要 原因是受行业周期性波动和供求关系的影响,DRAM 产品的平均销售价格处于 下行周期.同时,受行业景气度影响,公司下游客户的总体出货量存在下滑的风 险. 8-1-5