PDF《友好集团租赁乌鲁木齐市 天山区大湾北路 465 号“中》

2012 年进入结算期,我们预计 三个楼盘将会贡献 3.83 亿元的权益净利润,贡献每股收益 0.74 元,一定程度 上减小了新开门店对公司利润增长的影响. 昂世? 成都大厦概况 昂世? 成都大厦位于乌市天山区大湾北路

465 号幸福屯,是商住一体的高层双 塔型建筑,共28 层,其中地上

5 层为大型购物商场―― 中环购物中心 , 即为友好集团租赁的物业;

裙楼以上主楼

23 层为商住楼,一层

6 户,总建筑 面积约为

3 万多平米, 商住楼于

2008 年中旬开业;

大厦占地面积 7,293 平方米, 共有停车位

115 个,其中地下

81 个,地上

34 个,是大湾北路区唯一的购物中 心.虽然大弯路地段相对于天山区主商圈(天山百货大楼所属商圈)有4公里 距离,位置相对靠南,周边居民以少数民族居多,收入相对较低,但考虑到 中环购物中心是方圆 2.5 公里内唯一的购物中心,我们比较看好该店开业后的 发展. 结论: 总体来说,我们认为本次租赁项目完全遵循了公司商业连锁发展战略.虽然 该项目并非位于天山区主商圈,位置相对靠南,所属地区居民收入相对较低, 但该项目开业后将填补该地区社区商业匮乏的空缺. 我们暂时维持对公司 2011-13 年每股收益 0.

499、0.683 和1.007 元,其中零售行 业贡献为 0.

391、0.453 和0.653 元,地产项目贡献 0.

123、0.246 和0.369 元的盈 利预测和买入评级. ?

2012 年1月12 日 中银国际证券有限责任公司 ― 璞玉共精金

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