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三、本次非公开发行对公司经营管理、财务状况的影响

(一)对公司经营管理的影响 本次募集资金使用项目符合国家相关的产业政策以及公司未来的发展规划. 募集资金到位后, 能够进一步提升公司的资本实力、增强公司的风险防范能力和 核心竞争力,改善公司的财务状况,增强公司盈利能力,逐步实现公司转型升级 的战略目标,有利于公司的可持续发展.募集资金的运用合理、可行,符合公司 及全体股东的利益.本次发行完成后,公司仍将具有较为完善的法人治理结构, 仍将保持其人员、资产、财务以及在采购、生产、销售等各个方面的完整性和独 立性,保持与公司控股股东及其关联方之间在人员、资产、财务方面的独立性. 本次发行对公司的董事、监事以及高级管理人员均不存在实质性影响.

(二)对公司财务状况的影响 以2015年9月30日为基准日,假设本次募集资金为520,645.824万元,则本次 发行前后主要财务指标对比情况如下: 单位:万元 项目 发行前 发行后(模拟) 流动资产 713,136.12 713,136.12 总资产 2,559,199.81 2,559,199.81 净资产 297,431.18 818,077.00 营运资金 -1,119,121.05 -598,475.23 资产负债率 88.38% 68.03% 流动比率 0.39 0.54 速动比率 0.26 0.36 注:

1、以上测算不考虑发行费用因素;

2、假设偿还的银行借款均为短期借款;

3、营运资 金=流动资产-流动负债. 本次非公开发行股票募集资金到位后,公司净资产规模将得到提升,资产负 债率相应降低, 流动比率和速动比率均有所上升, 公司营运资金将得到极大改善, 公司整体财务结构得到优化;

募集资金偿还银行贷款后,公司利息支出将减少, 盈利能力得到提升. 西宁特殊钢股份有限公司董事会

2016 年1月25 日