PDF《第一次反馈意见》的回复报告》

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46 江西蓝谷新能源科技股份有限公司、华创证券有限责任公司 《关于江西蓝谷新能源科技股份有限公司挂牌申请文件的 第一次反馈意见》的回复报告 全国中小企业股份转让系统有限公司: 贵公司审查反馈意见已收悉, 感谢贵公司对江西蓝谷新能源科技股份有限公 司申请全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件的审核.

江西蓝谷新能源科技股 份有限公司(以下简称 蓝谷能源 、 公司 ) 、华创证券有限责任公司(以 下简称 主办券商 、 华创证券 )项目组以及湖南金州律师事务所(以下简 称 律师 ) 、北京永拓会计师事务所(特殊普通合伙) (以下简称 会计师 ) 对贵公司提出的反馈意见进行了认真讨论与核查, 并逐项落实后进行了书面说明, 涉及需要相关中介机构核查及发表意见的部分, 已由各中介机构分别出具了核查 意见.涉及对《江西蓝谷新能源科技股份有限公司公开转让说明书》 (以下简称 公开转让说明书 )进行修改或补充披露的部分,已按照《关于江西蓝谷新能 源科技股份有限公司挂牌申请文件的反馈意见》 (以下简称 反馈意见 )的要 求对《公开转让说明书》进行了修改和补充,并已在《公开转让说明书》中以楷 体加粗标明. 本回复报告中的字体代表以下含义: 宋体(加粗) 反馈意见所列问题 宋体(不加粗) 对反馈意见所列问题的回复 楷体(加粗) 对公开转让说明书等申报文件的修改或补充披露部分 现就《反馈意见》中提及的问题逐项说明如下:

一、公司特殊问题

1、 关于持续经营能力. 报告期各期公司营业收入分别为 153.39 万元、 505.38 万元和 162.37 万元,净利润分别为 165.78 万元、-560.90 万元和 114.87 万元;

各2/46 期末每股净资产分别为 1.27 元、 0.65 元和 0.88 元. 请公司补充说明并披露: (1) 上述数据或指标波动的原因及合理性;

(2) 有限公司阶段分别以实收资本和改制 后的股本模拟计算每股净资产,若存在较大差异请说明原因;

(3)说明净利润与 经营活动产生的现金流量净额的匹配性.请主办券商和会计师补充核查;

(4)对 持续经营能力进行全方位、多维度补充分析,包括并不限于公司主营业务盈利 的可持续性、研发能力、行业空间、公司的后续市场开发能力、市场前景、公 司是否具有核心竞争优势、期后合同签订情况及收入确认情况、盈利能力、偿 债能力、营运能力、获取现金流能力等期后财务指标分析、结合期后财务数据 的主要财务指标趋势分析、同行业主要竞争对手情况、现金获取能力分析等. 请主办券商和会计师补充核查上述事项,并对公司的持续经营能力发表明确意 见. 回复: (1)公司已补充修订营业收入、净利润的波动原因,请详见公开转让说明 书

第四节 公司财务 之

五、

(五)营业收入总额和利润总额的变动趋势及原 因 部分,具体内容如下: 公司

2016 年1月、2015 年度、2014 年度收入总额分别为 1,533,854.76 元、5,053,822.58 元、1,623,733.84 元.2014 年度营业收入金额不大,主要系 1-8 月公司投资新建厂房和生产线搬迁,生产和销售均收到影响所致.2015 年 度营业收入较

2014 年度增加 3,430,088.74 元,增长率为 211.25%.2015 年下 半年, 公司新增蒸汽业务, 水煤浆销售也有增长, 自9月起产量恢复至每月

2000 吨以上, 收入和产量均较

2014 年度增长较大.

2016 年1月收入为 1,533,854.76 元, 为2015 年度收入的 30.35%, 公司

2016 年1-5 月收入已超过

2015 年度收入. 公司

2015 年度毛利较

2014 年度增加 464,720.43 元,增长率为 225.28%, 增幅较大一方面系

2014 年度收入小而毛利额不高,另一方面系

2015 年度收入 和产量的增长所致.2016 年1月毛利为 139,710.74 元,占2015 年度毛利的 20.82%,公司力争扩大产能以降低成本,为公司提供更多毛利. 公司

2016 年1月、

2015 年度、

2014 年度营业利润分别为 2,329,228.25 元、 -6,010,345.46 元、-1,936,367.65 元.2015 年度营业利润较

2014 年度降低 4,073,977.81 元,主要系坏账准备计提变动的影响,2014 年度收回前期账龄长

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46 的款项使得当期坏账准备转回 201.32 万元,相应减少当期资产减值损失.2015 年度应收款项余额和账龄增加,当期计提 133.34 万坏账准备,相应增加当期资 产减值损失.同时,由于收入和短期借款的增长导致

2015 年销售费用、财务费 用均有所增长.

2016 年1月营业利润较

2015 年度增加主要系清理了应收股东及 关联方的款项, 导致本期其他应收款余额大幅减少, 转回坏账准备 269.91 万元, 使利润增加. 公司

2016 年1月、

2015 年度、

2014 年度利润总额分别为 2,329,228.25 元、 -5,960,345.46 元、1,652,023.54 元.2014 年度收到政府关于新能源发展等方 面补助共计

380 万元,使得当期利润总额为正数. 公司

2016 年1月、2015 年度、2014 年度净利润分别为 1,657,761.43 元、 -5,609,028.08 元、1,148,718.92 元,变动原因同营业利润和利润总额变动影 响因素相同. 公司已补充披露每股净资产的波动原因, 请详见公开转让说明书

第四节 公 司财务 之

八、

(二)权益变动分析 部分,具体内容如下: 公司

2016 年1月末、2015 年末、2014 年末每股净资产分别为 1.27 元、 0.65 元、0.88 元.2015 年末每股净资产较

2014 年末降低 0.23 元,主要受

2015 年实收资本增加至 3,000 万元和当期亏损 560.90 万元影响所致;

2016 年1月末 每股净资产较

2015 年末增加 0.62 元,主要受

2016 年1月为清理应收股东及关 联方的款项而减资 2,000 万元、实际控制人饶辉出资 1,150 万元作为公司资本 公积以及当期净利润 165.77 万元等因素影响所致. 公司

2016 年1月末、2015 年末、2014 年末每股净资产分别为 1.27 元、0.65 元和 0.88 元.

2015 年每股净资产较

2014 年末降低, 主要系

2015 年末实收资本相对于

2014 年末增加了

2000 万元所致;

2016 年1月末每股净资产较

2015 年末上升,主要 系2016 年1月为清理股东占款而减少实收资本至

1000 万元和收到饶辉出资

1150 万作为资本公积所致. (2)有限公司阶段分别以实收资本和改制后的股本模拟计算每股净资产如 下: 报告期各期末 有限公司实收 资本 改制后股本 按有限公司实收资 本计算每股净资产 按改制后股本模拟 计算每股净资产

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46 2014 年12 月31 日10,000,000 10,000,000 0.88 0.88

2015 年12 月31 日30,000,000 10,000,000 0.65 1.95

2016 年1月31 日10,000,000 10,000,000 1.27 1.27 经对比,

2015 年12 月31 日的数据有差异, 主要系

2015 年末实收资本为 3,000 万元, 为清理应收股东及关联方的款项,

2016 年1月实收资本减资至 1,000 万元. 股改时按净资产折股,折股后的股本依然与有限公司阶段相同均为人民币

1000 万元, 故改制后的股本模拟计算的每股净资产与有限公司阶段以实收资本计算的 每股净资产不存在差异. (3)公司修订并披露收入、净利润与经营活动产生的现金流量净额的匹配 性内容, 详见公开转让说明书

第四节 公司财务 之

四、

(五) 现金流量分析 部分,具体内容如下: (1)报告期内,净利润和经营活动产生的现金流量净额匹配性分析 报告期内,净利润和经营活动产生现金流量净额具体如下: 项目2016 年1月2015 年度

2014 年度 净利润 1,657,761.43 -5,609,028.08 1,148,718.92 经营活动产生的现金流量净额 1,780,309.02 -25,617,982.16 1,239,354.54 报告期内,净利润与经营活动产生的现金流量净额勾稽关系具体如下: 项目

2016 年1月2015 年度

2014 年度 净利润 1,657,761.43 -5,609,028.08 1,148,718.92 加:资产减值准备 -2,699,158.73 1,333,468.67 -2,013,218.49 固定资产折旧、油气资产折耗、 生产性生物资产折旧 103,676.44 1,160,501.18 490,358.15 无形资产摊销 8,414.21 100,970.52 101,692.78 长期待摊费用摊销 21,758.21 251,098.52 89,022.84 处置固定资产、无形资产和其他 长期资产的损失(收益以 - 号填列) 183,725.51 财务费用(收益以 - 号填列) 99,002.55 824,046.98 260,528.70 递延所得税资产减少(增加以 - 号填列) 671,466.82 -351,317.38 503,304.62

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46 项目

2016 年1月2015 年度

2014 年度 存货的减少(增加以 - 号填 列) 462,746.90 -1,425,370.29 -493,061.81 经营性应收项目的减少(增加以 - 号填列) 22,461,997.10 -3,721,994.39 -1,678,619.50 经营性应付项目的增加(减少以 - 号填列) -21,007,355.91 -18,180,357.89 2,646,902.82 经营活动产生的现金流量净额 1,780,309.02 -25,617,982.16 1,239,354.54

2014 年度净利润为 1,148,718.92 元,2014 年度因开展厂区建设影响了正 常生产,故当年产品销售收入和毛利均不高,当年净利润为正数主要系收回前 期应收款使得坏账准备转回和收到政府补助所致.当年经营活动产生的现金流 量净额为 1,239,354.54 元,与净利润差异主要受当期坏账准备转回和其他非付 现成本和往来结算资金增减的影响.

2014 年度净利润-5,609,028.08 元,经营活动产生的现金流量净额为 -25,617,982.16,两者均为负数.两者差异主要系当年补提坏账准备和经营性 应收项目、经营性应付项目变动的影响,2015 年度经营性活动产生的现金净流 量负数较大主要系对支付股东饶辉往来款 1,753.68 万元、归还江西鼎宸实业有 限公司 989.70 万元所致.

2016 年1月净利润为 1,657,761.43 元, 净利润主要来源于坏账准备转回所 致.2016 年1月经营活动产生的现金流量净额为 1,780,309.02 元,两者的差异 主要因坏账准备在本期内转回和经营性应收项目、经营性应付项目的影响所致. 综上,报告期内公司净利润和经营活动现金流量净额相匹配. 综上所述,主办券商认为报告期内的公司收入、净利润和经营活动现金流量 净额相匹配. (4)公司已对持续经营能力进行多维度、全方位分析和补充披露,详见公 开转让说明书

第二节 公司业务 之

六、

(六)可持续经营能力 部分,具体 内容如下: 公司主营业务为高浓度环保水煤浆的研发、生产和销售,蒸汽的生产与 销售,以及清洁能源的应用及推广.公司在报告期内有持续经营业务的记录,

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46 公司营业收入

2016 年1月、2015 年度、2014 年度分别是 1,533,854.76 元、 5,053,822.58 ........