PDF《财通证券研究所》

28 纳米 FC+BGA 一站式封测服务产品市场的扩大,公司业绩将俅持稳定增长态势. ? 优势产品快速上量,发展势头良好 公司通过强力地市场推,在去年增长的基础上,BGA、QFN、POWER 等公司具有 竞争力的优势产品继续俅持增长,且实现了大幅增长.未来,公司通过加快投入,丌断扩 充BGA、QFN、POWER 产能,来满足客户需要.在高端产品诿,公司是国内第一家量 产28nm 的FC+SiP 高端制程的封测公司,已获取台湾大客户的大量订单.28nm 封测产 品也通过了展讯、联芯等国内大客户的讣证,预计

2016 年订单将持续增加.此外,公司汽 车电子产品探索多年,已经不著名厂商 TI、ST 等合作,产品应用到宝马、特斯拉中,收入 体量逐步提升. ? 并购 AMD 资产提升成长空间

2015 年10 月,公司以 3.7 亿美元购买 AMD 设立二马来西亚槟城以及中国苏州的封 测公司的 85%的股权,设立合资公司.标的公司掌握应用 PGA、BGA-stiffener、 BGA-coreless 以及 LGA-coreless 等先封装技术,占有一定的市场.同时,标的公司 上半年净利润

8237 万元, 不公司上半年净利润差丌多, 购后将明显提升公司业绩. 因此, 此次购丌论从技术、市场还是业绩诿,都将给公司带来利益,未来将明显提升公司成长 空间. ? 盈利预测与投资建议 我们预计公司 2015~2017 年EPS 分别为 0.22 元、0.33 元、0.43 元,对应 2015~

2017 年PE 分别为 93.37 倍、61.87 倍、47.20 倍,维持公司 增持 评级. 分析师:马智琴(SAC 证书编号:S0160511030003) 万盛股(603010):关于参与北京盖娅互娱网络科技股в邢薰径ㄏ蚍⑿ 公司点睛

6 注:请务必阅读本报告正文所附之免责声明 股票的公告 ? 事件描述 公司二

2015 年12 月17 日不盖娅互娱签署了《股Ц脊盒椤,不深圳市盖娅网 络科技有限公司、王彦直先生签署了《股Ц脊盒橹钩湫椤,拟以自有资金人民币 1,000 万元,参不北京盖娅互娱网络科技股в邢薰镜亩ㄏ蛟龇,讣购价格为

32 元/股, 讣购股课 31.25 万股. ? 我们的观点 公司的主营业务为有机磷系阻燃剂以及其他橡胶劣剂的研发、 生产煜, 而盖娅互娱 的业务主要为手机游戏的代理以及手机游戏的开发不运营, 本次交易属二公司的一次正常投 资经营行为.根据上述《股Ц脊盒橹钩湫椤,盖娅互娱承诺

2016 年扣非后净利润 为4亿元,市值丌低二

40 亿元,若无法达到,万盛股в腥ㄒ蟾擎ビ橐愿脊杭鄹窕毓 全部戒部分股,支付按年利率 8%计算的利息.王彦直先生实际控制的盖娅互娱、武汉 游侠精灵、GAEA Mobile、上海朱庇特等公司在手机游戏的开发、代理、发行以及运营 面有较强的实力.公司此次参不盖娅互娱的定向增发,投资风险丌大,值得关注. 德威新材(300325):关于与中国航天汽车有限责尽⒛ㄐ糯锟扇 投资合伙企业(有限合伙)签订三方《战略合作之意向合作协议》的公告 ? 事件描述 德威新材、 T达凯利不中国航天汽车有限责厩┒┝巳 《关二贵州航天特种车有 限责崧院献髦庀蚝献餍椤,德威新材、T达凯利有意通过增资谑酵蹲屎教炱 车控股的贵州航天特种车有限责,以共同开展军用特种装备(特种车)、新能源汽车 以及旅游用高档房车等具有核心竞争力的产品生产及销售业务. 按照本次意向合作, 德威新 材将以 12,573 万元增资入贵州特车公司, 获得贵州特车公司 30%股权. 三谕, 在 本 合作 完成后三年内,贵州特车公司年度利润总额达到 2,000 万时,德威新材可通过定向 增发股票戒现金购买等谑绞展汉教炱导T达凯利所持贵州特车公司股权. ? 我们的观点 继2015 年9月2日德威新材不航天汽车签订 《崧院献髦蚣芎献........