PDF《2018 年5月7日投资要点：于无声处起惊雷》

(一)公告点评:大湖股份(600257)拟逾10亿收购西藏深万投51%股权 事件描述:大湖股份拟通过发行股份及支付现金相结合的方式购买西藏深万投51%股权,交易对价为 10.404亿元.本次购买标的资产涉及的发行股份价格不低于6.33元/股.同时,公司拟采用询价方式 非公开发行股份募集配套资金4.37亿元.标的公司是日本冈本株式会社安全套产品的中国大陆地区总 经销商,主要负责冈本安全套及周边产品在中国的品牌运营及销售管理,其下属子公司深圳万生堂与 日本冈本、香港冈本、深圳冈本签订的是独占经销协议,该合作目前仍然在稳定的持续下去.公司股 票5月7日起复牌. 神光分析:

1、上市公司主要从事食品及医药类消费产品的生产和销售.公司旨在原有业务平稳发展的基础上, 抓住国家产业转型升级的机遇,实现公司总体业务的可持续发展.上市公司拟并购整合个人健康护理 类消费产品的销售企业,与现有业务资源充分整合,利用标的公司的渠道优势,发挥协同效应,获得 外延式发展的契机,构建新零售业态,完成大消费、大健康概念的产业升级,以及深化业务结构调整 和转型,从而完善业务布局,增强自身发展驱动力,实现跨越式发展.

2、本次交易完成后,上市公司实现 水资源综合利用 与 健康消费产业 双主业发展格局,符合 公司发展战略,不存在主营业务变更的风险.公司是为消费者提供高品质 吃喝玩乐 产品的大消费 产业,现有业务有水产品、水上运动休闲、医药贸易、白酒的生产销售等,拥有自己的水产品、白酒 品牌,已经从水产品养殖销售发展成 大消费 范畴的产品加工以及品牌经营管理公司;

公司旗下有 两家医药批发和零售的全资子公司,拥有二类医疗器械资质,而本次交易标的公司主要从事的安全套 销售,同属于二类医疗器械.因此,从长期运营的角度来看,上市公司拥有充分的经营药品及医疗器 械类产品的管理和销售经验. (肖乐健 执业证号:A0430617070001)

(二)公告点评:嘉寓股份(300117)子公司签署1.9亿元光伏组件采购合同 图片来源:嘉寓股份官网 事件:公司全资子公司徐州嘉寓光能科技有限公司近日与中国能源建设集团辽宁电力勘测设计院有限 公司签订《廉家坝水库80MW光伏发电项目光伏组件采购合同》. 神光分析:

1、公司专业从事节能门窗幕墙行业三十多年,为国内外领先的建筑节能门窗幕墙系统提供商,集研 发、设计、生产、施工为一体,具备完整产业链,积累了丰富的产品研发、工程施工经验,是行业中 的龙头企业,2017年公司完成了由单一的节能门窗幕墙主营业务向太阳能光伏、智能装备领域拓展, 实现三大主营业务协同发展,利用在光热、光伏领域的技术积淀和内外资源,在光伏EPC领域迅速崛 起,并进一步延伸光伏产业链,建设全自动光伏组件生产线;

整合公司和控股子公司奥普科星资源, 发力智能装备制造及机器人产业.

2、光伏扶贫是近两年政府工作主题,乡村振兴战略的确定,为推进农村新能源行动,发展光伏发电 带来新的历史机遇.太阳能 十三五 规划中指出,到2020年在适宜区域建设大型区域供热站200座 以上,集热面积总量达到400万平方米以上;

结合新农村建设,在全国推广农村建筑太阳能热水、采 暖示范项目300万户以上.在未来五到十年,我国的太阳能光热供暖市场巨大.公司在徐州沛县投资 建设1GW国内一流的全自动光伏组件生产线,在全国布局26家生产基地、市场覆盖300多个城市,已在 北京、河北、山东、山西、陕西、安徽、海南、河南、江苏、内蒙古、黑龙江、江西等地,与政府、 银行、保险等多家机构深入洽谈并取得实质性进展,户用光伏电站、光伏扶贫电站、光伏组件产品在 行业中具有较强的综合竞争优势,2017年实现销售合同额14.2亿元(总装机容量达200兆瓦).本次 公司全资子公司徐州嘉寓光能科技有限公司与中国能源建设集团辽宁电力勘测设计院有限公司在辽 宁省沈阳市签订了《廉家坝水库80MW光伏发电项目光伏组件采购合同》,合同金额共计190,400,000 元人民币,约占公司2017年度营业收入的6.50%,将对公司2018年业绩产生积极影响.