PDF《湖北国创高新材料股份有限公司》

5 年总代理权.2007 至2009 年度,公司向韩国 SK 能源株式会社采购重交沥青的 金额分别为 17,427.28 万元、29,030.63 万元和 30,571.04 万元,占当年基质沥青 采购总额的比例分别为 58.91%、 59.07%和55.87%. 主要原材料供应商相对集中, 湖北国创高新材料股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-5 若其无法及时按质按量提供原材料,将对公司生产经营造成不利影响.

4、流动资金不足的风险 按行业惯例,改性沥青生产企业一般在销售合同签订后至生产前开始备料, 产品销售完成

2 个月后结算货款,完成

6 个月后收到全部货款的 90-95%,在全 部道路工程完成 1-2 年后, 收到余下 5-10%货款, 资金结算有一定的周期. 同时, 改性沥青生产企业为应对原材料价格波动,一般会在淡季保持一定原料储备量. 由于上述原因,改性沥青生产企业的资金需求量普遍较大.自成立以来,公司经 营所需大部分资金一直依赖银行贷款,尽管公司股东在融资方面给予担保等支 持, 但在生产高峰期公司流动资金仍然十分紧张,不得不对一些项目在招投标时 进行适度取舍.公司本次发行募集资金后,流动资金紧张情况将有所缓解,但随 着公司市场规模的不断扩大, 资金需求量会不断增加,公司仍然可能面临流动资 金不足的风险.

5、产能扩张引致的市场营销风险 公路沥青行业由于其显著的季节波动性特点, 行业内企业的市场竞争力和盈 利能力主要受到日生产能力的制约.公司现有 SBS 改性沥青日生产能力为 0.36 万吨, 若公司本次发行募集资金拟投资的鄂州改性沥青生产基地项目和移动式改 性沥青集成加工装置项目建成投产, 将会提高公司的快速响应能力并扩大公司的 地区市场覆盖范围.公司 SBS 改性沥青的日生产能力将逐步提高至 1.06 万吨, 比现有能力增加 194.44%,另外,橡胶粉改性沥青的日生产能力将增加至 0.30 万吨. 生产能力的提高同时也对公司的市场开拓能力提出更高的要求,虽然公司 在技术和市场两方面都做好了应对产能扩张带来销售压力的准备, 发行人仍可能 面临因产能扩张引致的市场营销风险.

6、不再享受所得税优惠政策的风险 根据

1994 年财政部和国家税务总局下发的《关于企业所得税若干优惠政策 的通知》 (财税字(94)001 号)规定: 国务院批准的高新技术产业开发区内的 企业,经有关部门认定为高新技术企业的,可减按 15%的税率征收所得税 ,自2003 年以来,本公司一直被认定为高新技术企业.因此,公司报告期内均适用 湖北国创高新材料股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-6 15%的企业所得税税率.2007 至2009 年度,公司因享受所得税优惠政策而净利 润分别增加 554.18 万元、436.35 万元和 500.71 万元,分别占当期净利润(归属 母公司股东)的20.04%、14.83%和14.27%.

2008 年度,根据

2008 年1月1日执行的《高新技术企业认定管理办法》的 要求,公司已重新被认定为高新技术企业,发证时间为

2008 年12 月30 日,证 书编号为 GR200842000120,有效期为三年.根据企业所得税法及实施条例的规 定,2008 年起公司所得税减按 15%的优惠税率征收.如果未来公司不再满足上 述有关法律法规规定的税收优惠条件,将一定程度上影响发行人的经营业绩.

7、实际控制人控制的风险 公司实际控制人高庆寿先生控制的国创集团和湖北长兴共计持有本公司 6,400 万股,占发行前股本的 80%.公司实际控制人高庆寿在股权方面对公司具 有较强控制力,存在通过行使投票权或其他方式,干预本公司经营决策、人事等 方面的风险. 湖北国创高新材料股份有限公司 招股意向书摘要 2-2-7