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责任成就价值 中国责任投资十年报告 DECENNIAL REPORT ON THE RESPONSIBLE INVESTMENT IN CHINA 联合发布 技术支持 责任成就价值 中国责任投资十年报告 DECENNIAL REPORT ON THE RESPONSIBLE INVESTMENT IN CHINA 我大约在2003年开始研究责任投资.

那时,别说社会责任投资,连企业社会责任对很多人还是陌生的 概念.对欧美责任投资发展历程的分析,让我笃信责任投资在中国的兴起只是时间问题.于是,2005 年我与美国Calvert Fund的创始人Wayne Silby先生共同创办了商道纵横,之后又发起了商道融绿和 中国责任投资论坛(China SIF),开启了中国责任投资的探索之旅. 十余年来,我们做了不少事情,包括对上市公司进行ESG1 评级、为商业银行提供环境风控培训、为绿 色债券提供认证、每年组织责任投资论坛年会、开发中国ESG景气指数等等.我们坚信,责任投资是 未来的一个风口.我们早早站在风口处,等风来. 风真的来了.2015年,中国金融学会成立绿色金融专业委员会,开展了大量政策研究工作;

2016 年,中国人民银行等七部委联合印发《关于构建绿色金融体系的指导意见》;

2017年,国务院常务会 议决定在五省区建设绿色金融改革创新试验区;

不久前,上海证券交易所宣布加入联合国可持续证券 交易所倡议,成为中国首个加入该倡议的证券交易所. 站在责任投资的风口 ――《中国责任投资十年报告》序言 郭沛源 / 商道融绿董事长,中国责任投资论坛理事长 这阵风,越吹越强劲,市场开始闻风而动.责任投资相关基金产品、指数产品增多;

绿色债券发行规 模雄冠全球;

商业银行的绿色信贷余额也持续增长. 站在责任投资的风口,机会很多,要做的事情也很多.基金公司、指数公司将会研发出更多责任投资 产品,产品研发将催生更多对ESG评级等数据需求,这些数据将主要源自上市公司的ESG信息披露, ESG信息披露的优劣则在很大程度上取决于监管机构的政策力度.总之,责任投资是个生态系统,要 造就中国责任投资的繁荣,有赖市场各方的共同努力,包括监管机构、上市公司、机构投资者、大众 投资者、中介机构、数据提供商等等. 我们与兴全基金联合发布的这份报告,意在全景式展现过去十年中国责任投资的发展历程.同时,我 们也想站在风口之上凝神思考、眺望未来,描绘中国责任投资未来发展的图景,包括对中国责任投资 者的画像.我们希望,市场各方都能从这份报告中读到有价值的信息,未来在中国责任投资的风口上 乘风飞扬.

1 ESG,即Environmental, Social &

Governance, 环境、社会和公司治理的缩写. 中国责任投资十年报告

1 / 引言

2 / 发展速描 2.1 / 责任投资的兴起

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16 22 海外案例:UN PRI的十年发展 海外案例:欧洲ESG相关立法实践

01 03 2.2 / 我国责任投资进入加速期 问卷观察:63.2%的调查对象对责任投资政策有一定了解 2.3 / 投资人的关注 问卷观察:大众,准高净值人群,机构投资人对责任投资的态度比较 2.4 / 信息基础设施逐步完善 2.3.1 / 个人投资者 问卷观察:不影响财务回报是个人投资者考虑社会责任因素的主要前提 问卷观察:个人投资者考量社会责任因素的最主要出发点是降低投资风险 问卷观察:投资资金越多、考虑周期越长,对责任投资态度更积极 问卷观察:谁对于社会责任考量的态度最积极?高学历成熟男士 2.3.2 / 机构投资人和资管机构 问卷观察:金融机构参与责任投资的出发点是为社会创造价值,最关注公司治理议题 海外案例:大型养老基金的责任投资的最新动态 我国案例:中证100成分股CSR报告披露率 海外案例:综合报告(,Integrated Reporting) 海外案例:MSCI ESG指数系列及ESG评级体系 2.4.1 / 企业社会责任信息披露 2.4.2 / 行业组织积极倡导 目录 CONTENTS