PDF《重庆市迪马实业股份有限公司 2019年度第一期中期票据信用...》

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网址:www.lhratings.com 优势 1. 公司加快围绕华东、 华中地区核心城市进 行房地产业务布局,扩大华东、华中地区 土地储备和项目占比, 公司房地产经营易 受单一区域市场波动影响的风险已有所 降低, 房地产业务整体竞争力有望进一步 增强. 2.

2017 年, 得益于多个毛利率较高的项目竣 工交付,公司毛利率水平有所提升. 3. 公司预收款项规模大, 为未来收入提供了 一定支撑. 4. 本期中期票据采用股权质押担保措施, 有 助于保障本息偿付的安全性. 关注 1. 房地产行业易受国家宏观政策和经济周 期波动影响,

2017 年以来多地房地产调控 政策密集出台, 公司房地产业务仍然面临 一定的政策风险. 2. 公司债务负担较重,在建项目较多,未来 存在一定资本支出压力. 3. 公司近年来专用车业务收入持续下降. 4. 公司控股股东持有公司股份冻结可能导 致公司控制权发生变更, 未来控股股东债 务重组进展需保持关注. 中期票据信用评级报告 重庆市迪马实业股份有限公司

3 声明

一、本报告引用的资料主要由重庆市迪马实业股份有限公司(以下简 称 该公司 )提供,联合资信评估有限公司(以下简称 联合资信 ) 对这些资料的真实性、准确性和完整性不作任何保证.

二、 除因本次评级事项联合资信与该公司构成委托关系外, 联合资信、 评级人员与该公司不存在任何影响评级行为独立、 客观、 公正的关联关系.

三、联合资信与评级人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保 证所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则.

四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程 序做出的独立判断, 未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评 级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次信用评级结果的有效期为本期债项的存续期;

根据跟踪评级 的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 中期票据信用评级报告 重庆市迪马实业股份有限公司

4 重庆市迪马实业股份有限公司 2019年度第一期中期票据信用评级报告

一、主体概况 重庆市迪马实业股份有限公司(以下简称 公司 或 迪马股份 ),原名 重庆中奇 特种汽车制造有限公司 ,于1997 年10 月9日注册成立.

2000 年7月,经重庆市人民政府 以渝府【2000】49 号文批准,依法整体变更为 股份有限公司并更名为现名, 注册资本为

6000 万元.经中国证券监督管理委员会证监发行字 【2002】68 号文核准,公司于

2002 年7月10 日以每股 15.80 元的价格向社会公众发行人民 币普通股

2000 万股,并于

2002 年7月23 日 在上海证券交易所挂牌交易,公司注册资本为

8000 万元,股票名称为 迪马股份 ,证券代 码为

600565 . 历经数次资本公积转增股份, 及非公开发行股票,截至

2009 年4月,公司 注册资本为人民币

72000 万元,控股股东为重 庆东银实业(集团)有限公司(2012 年更名为 重庆东银控股集团有限公司),持股比例 34.03%.

2014 年4月18 日,公司向重庆东银控股 集团有限公司(以下简称 东银控股 )发行 87365.94 万股股份,向江苏华西集团公司发行

22391 万股股份、向江苏华西同诚投资控股集 团有限公司发行 8887.30 万股股份购买相关资 产;