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山东东明石化集团有限公司

2015 年度第一期短期融资券募集说明书

1 东明石化 山东东明石化集团有限公司

2015 年度第一期短期融资券募集说明书 主承销商兼 簿记管理人: 二零一五年一月 发行人: 山东东明石化集团有限公司 注册金额: 人民币16亿元 本期发行金额: 人民币6亿元 发行期限: 366天 信用评级机构: 联合资信评估有限公司 信用评级结果: 主体:AA;

债项: A-1 担保情况: 无担保 山东东明石化集团有限公司

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2 重要提示重要提示本期债务融资工具已在交易商协会备案,备案不代表交易商协会 对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价,也不代表对本期债务 融资工具的投资风险作出任何判断.

投资者购买本期债务融资工具,应当认真阅读本募集说明书及有 关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确性、完整性和及时性 进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其有关的任何 投资风险. 本公司董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性承 担个别和连带法律责任. 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本 募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时. 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的短期融资 券,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定. 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义 务,接受投资者监督. 截止募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力 的重大事项. 山东东明石化集团有限公司

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3 目录

第一章释义

5

第二章风险提示

10

一、短期融资券的投资风险

10

二、发行人相关风险

10

第三章发行条款

17

一、主要发行条款

17

二、发行安排

18

第四章募集资金运用

21

一、募集资金主要用途

21

二、公司承诺

21

第五章发行人基本情况

22

一、发行人基本情况

22

二、发行人历史沿革及股本变动情况

22

三、发行人股权结构及实际控制人情况

23

四、发行人重要权益投资情况

27

五、发行人内部治理及组织机构设置情况

33

六、发行人董事、监事、高管人员及员工情况

41

七、发行人主营业务情况

44

八、发行人所在行业状况、行业地位及面临的主要竞争状况.58

第六章发行人主要财务状况

73

一、发行人主要财务数据

80

二、发行人报表合并范围变化情况

92

三、发行人资产负债结构及现金流分析

94

四、发行人盈利能力分析

104

五、发行人偿债能力分析

105

六、发行人资产运营效率分析

106

七、发行人最近一个会计年度付息债务情况

107

八、发行人

2013 年度关联交易情况

108

九、重大或有事项

111

十、资产抵质押及限制用途安排以及其他具有可对抗第三人的优先偿付负债的情况

113 山东东明石化集团有限公司

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4 十

一、金融衍生品、大宗商品期货

114 十

二、重大理财产品投资

114 十

三、海外投资情况

114 十

四、直接债务融资计划

114

第七章发行人资信状况

115

一、近三年公司债务融资的历史主体评级

115

二、对公司主体的评级报告摘要

116

三、对本期短期融资券的评级报告摘要

117

四、跟踪评级有关安排

117

五、发行人其他资信情况

118

第八章担保

121

第九章税项

122

一、营业税

122

二、所得税

122

三、印花税

122

第十章发行人信息披露工作安排

123

一、短期融资券发行前的信息披露

123

二、短期融资券存续期内重大事项的信息披露

123

三、短期融资券存续期内定期信息披露

124

四、本息兑付事项

124 第十一章违约责任与投资者保护机制

125

一、违约事件

125

二、违约责任

125

三、投资者保护机制

125

四、不可抗力

130

五、弃权

130 第十二章本次短期融资券发行的有关机构

131 第十三章备查文件

136

一、备查文件

136

二、文件查询地址

136 附录发行人主要财务指标计算公式

138 山东东明石化集团有限公司

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5

第一章 释义在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 东明石化/本公司/公司/发 行人 指 山东东明石化集团有限公司. 短期融资券 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市 场发行的, 约定在

1 年内还本付息的债务融资 工具. 本期短期融资券 指 金额为

6 亿元的 山东东明石化集团有限公司

2015 年度第一期短期融资券 . 本次发行 指 本期短期融资券的发行. 募集说明书 指 公司为发行本期短期融资券并向投资者披露 发行相关信息而制作的 《山东东明石化集团有 限公司

2015 年度第一期短期融资券募集说明 书》 . 发行公告 指 本公司为发行本期短期融资券而根据有关法 律法规制作的《山东东明石化集团有限公司

2015 年度第一期短期融资券发行公告》 . 发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件、 材料或其他资 料及其所有修改和补充文件 (包括但不限于本 募集说明书及发行公告) . 主承销商兼 簿记管理人 指 负责实际簿记建档操作者, 即中国建设银行股 份有限公司. 簿记建档 指 主承销商作为簿记管理人记录投资者认购短 期融资券数量和价格水平意愿的程序. 承销团 指 由主承销商、 联席主承销商为本期发行组织的 由主承销商、 联席主承销商和各其他承销商组 山东东明石化集团有限公司

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6 成的承销团. 承销协议 指 公司与主承销商、联席主承销商签订的《山东 东明石化集团有限公司非金融企业债务融资 工具承销协议》 . 余额包销 指 本期短期融资券的主承销商和联席主承销商 按照 《山东东明石化集团有限公司非金融企业 债务融资工具承销协议》的规定,在规定的发 行日后, 将未售出的本期短期融资券全部自行 购入. 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司. 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会. 银行间市场 指 全国银行间债券市场. 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或 休息日(不包括香港特别行政区、澳门特别行 政区和台湾省的法定节假日或休息日) . 工作日 指 北京市的商业银行对公营业日 (不包括法定节 假日或休息日) . 元 指 如无特别说明,指人民币元. 中国石油 指 中国石油天然气集团公司. 中国石化 指 中国石油化工集团公司. 中国海油 指 中国海洋石油总公司. 三大石油公司 指 中国石油、中国石化、中国海油. 宏利源公司 指 山东宏利源股份有限公司. 东明中油 指 东明中油燃料石化有限公司. 山东东明石化集团有限公司

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7 恒润化工 指 东明恒润化工有限公司. 润邦化工 指 东明润邦化工有限公司. 经销公司 指 东明石油经销有限公司. 万海氯碱 指 东明万海氯碱化工有限公司. 润昌化工 指 东明润昌化工有限公司. 梨树化学 指 山东东明梨树化学有限公司. 昌顺运输 指 东明县昌顺运输有限公司. 职业学校 指 山东东明石化集团职业培训学校. 香港恒丰 指 香港恒丰石油贸易有限公司. 恒昌化工 指 东明恒昌化工有限公司 润泽化工 指 山东润泽化工有限公司. 汇泽公司 指 山东东明石化集团汇泽有限公司. 龙鑫环保 指 山东龙鑫环保科技有限公司 中石油储运 指 山东中石油储运有限公司. 山东输油 指 中石油山东输油有限公司. 地炼企业 指 地方炼油企业. 成品油 指 以原油为主要原料的石油炼制产品,包括汽 油、柴油和煤油等. 原油 指 习惯上称直接从油井中开采出来未加工的石 油为原油,它是一种黑褐色或暗绿色黏稠液 态或半固态的可燃物质.它由不同的碳氢化 合物混合组成,其主要组成成分是烷烃,此 外石油中还含硫、氧、氮、磷、钒等元素. 山东东明石化集团有限公司

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8 不同油田的石油成分和外貌有很大差别.按 密度范围分为轻质原油、中质原油和重质原 油. 燃料油 指 大部分石油产品均可用作燃料,但燃料油在 不同的地区却有不同的解释.欧洲对燃料油 的概念一般是指原油经蒸馏而留下的黑色粘 稠残余物,或它与较轻组分的掺和物,主要 用作蒸汽炉及各种加热炉的燃料或作为大型 慢速柴油燃料及作为各种工业燃料.但在美 国则指任何闪点不低于 37.8°C 的可燃烧的液 态或可液化的石油产品,它既可以是残渣燃 料油也可是馏分燃料油.馏分燃料油不仅可 直接由蒸馏原油得到(即直馏馏分),也可 由其它加工过程如裂化等再经蒸馏得到. 常减压装置 指 常压蒸馏和减压蒸馏两个装置的总称,因为 两个装置通常在一起,故称为常减压装置. 主要包括三个工序:原油的脱盐、脱水;

常 压蒸馏;

减压蒸馏. 化工产品 指 包括有机产品、无机产品、合成树脂、合成 橡胶、合成纤维、化肥等. 石油产品 指 包括汽油、煤油、柴油、润滑油、化工轻油、 燃料油、溶剂油、石蜡、沥青、石油焦、液 化气、丙烯、聚丙烯、炼油苯类等. MTBE 指 甲酸制甲基叔丁基醚,MTBE 具有较好的调 和特性,从环保和发动机操作两方面考虑, 均被认为是汽油最好的改良剂,MTBE 被列 入世界上

50 种基本化工产品之一. 氯碱 指 由电解食盐水溶液制取烧碱、氯气和氢气的 工业生产,主要用于制造有机化学品、造纸、 肥皂、玻璃、化纤和塑料等领域. 液氯 指 液态氯,用途较为广泛,为强氧化剂,用于 纺织、造纸工业的漂白,自来水的净化、消毒,镁及其它金属的炼制,制取农药、洗涤 剂、塑料、橡胶和医药等各种含氯化合物. 山东东明石化集团有限公司

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9 烧碱 指 氢氧化钠,强碱,碱性干燥剂,广泛应用于 各工业部门,如化学药品的制造,造纸、炼铝、炼钨、人造丝、人造棉和肥皂制造业等. 另外,在生产染料、塑料、药剂及有机中间 体,旧橡胶的再生,制金属钠、水的电解以 及无机盐生产中,制取硼砂、铬盐、锰酸盐、 磷酸盐等,也要使用大量的烧碱. 折百碱 指 将纯度低于 100%的各种形态的碱折算为 100%纯度的碱. HSE 管理体系 指即Health Safety Environment,健康、安全与 环境管理体系,该体系自上世纪

90 年代前 后兴起、发展,目前在海外已衍生出 HSSE (Health Safety Se........