PDF《轻工制造谨慎推荐》

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chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明 行业周报 轻工制造业

2015 年11 月08 日IPO 恢复后仍需在存量博弈中精选个股 轻工制造谨慎推荐

1、 周行情因 IPO 恢复预期而起板块普涨,但本周仍需精选个股:上周上证综指 在券商股带动下上涨 6.1%,但周五风格转向中小创,收盘后证实 IPO 恢复仅利好 券商板块,因此仍需在存量博弈中精选个股:晨鸣纸业(国改基本坐实,后续市 场运作值得期待);

东港股份(电子发票持续推进,彩票业务进展有望超预期);

美克家居(FA+MC 项目年底落成,工信部试点项目效果值得期待);

大亚科技(市 场预期有所下降,管理层改善空间不减),奥瑞金、青岛金王停牌推荐.

2、 标的推荐:继续推荐晨鸣纸业:(1)山东国改向现代服务业进军,混改持 续推进,三季报喜人;

(2)融资租赁放量可期利润有保障;

(3)融资租赁行业 40%增速处于快车道,公司兼具成本优势与项目优势成长可期;

继续推荐东港股 份:(1)《互联网+税务 行动计划》发布,行业爆发窗口期至,渗透率将快速 提升,行业盈利天窗打开;

(2)二股东北京中嘉华大规模增持与实行员工持股 计划合计近 8%股份,看好公司前景;

(3)东港股份占据 1.5 个一线城市发票平 台,龙头地位显著有望受益,异地扩张可期;

继续推荐奥瑞金:(1)拟非公开 增发

25 亿元大股东管理层拟揽 40%, 定增价

23 元彰显管理层与大股东信心;

(2) 加速转型综合大包装服务商,公司二维码项目快速落地,参股永新股份,横扩异 型罐,开拓灌装服务,综合性大包装服务平台模型初现;

(3)公司大客户红牛 稳健增长,预计

2015 年净利润

10 亿元以上,2016 年增长率有望继续维持在 20% 以上;

3、 公司重要公告及行业动态:(1)包装印刷造纸:奥瑞金: (1)因筹划对某中 国包装行业上市公司战略投资重大事项故自

11 月5日下午开市起暂时停牌. (2) 公司通过高新技术企业的认定,2015-2017 年按 15%税率缴纳企业所得税.劲嘉 股份:(1)公司全资子公司贵州劲嘉新型包装材料有限公司,与贵州顺丰速运有 限公司签订了《顺丰速运劲嘉物流基地(贵阳)租赁合同》.广东甘化:(1)8 月21 日至

8 月25 日,公司实际控制人、董事长胡成中先生基于对公司未来持续 稳定发展的信心,累计增持公司股份

845 万股,增持总金额 8,476 万元,占公司 已发行股份总数的 1.91%.本次增持前,胡成中先生不直接持有公司股份.(2) 公司实际控制人、董事长胡成中先生通过集中竞价交易方式增持股份

845 万股, 增持金额

8476 万元,占公司股份数 1.91%.此前胡先生不直接持有公司股份. (2)家具与其他家用轻工:升达林业:公司拟以货币出资的方式向陕西绿源的三 家全资子公司金源天然气、绿源天然气、金源物流进行增资扩股,并无偿受让陕 西绿源持有的部分金源物流的股权.本次交易完成后,公司将持有它们各 51%股权.宜华木业:重大资产重组停牌进展:公司经前期与多方接触沟通,初步确定 本次潜在交易对方为新加坡注册的私人有限公司 BEM, BEM 系华达利的控股股东, 华达利系在新加坡上市的公司,主要从事皮革沙发和皮革家具的生产、进口和出 口业务,并销售及分销软垫家具及家居产品.(3)珠宝首饰文娱类:齐心集团: (1)公司拟购买志诚泰和 100%股权,收购交易价格初步定为