PDF《招商证券股份有限公司》

32

一、本次要约收购价格的合规性分析.32

二、云南城投股票价格分析.32

三、挂牌交易股票的流通性.33

四、被收购公司社会公众股股东是否接受要约的建议.33

第五节 独立财务顾问对本次要约收购的基本意见

35

一、本次要约收购的收购人的主体资格.35

二、收购人实际履约能力评价.35

三、 收购人不存在利用被收购公司的资产或者由被收购公司为本次收购提供财 务资助的情况.36

四、本次要约收购对上市公司的影响.36

五、本次要约收购的后续计划.46

六、 对本次要约收购价格的评价及对除省城投集团及其一致行动人以外的其他 全体股东的建议.47

七、对本次要约收购的结论意见.48

第六节 本次要约收购的风险提示

49

一、大股东、实际控制人控制风险.49

二、股票交易价格出现波动的风险.49

第七节 独立财务顾问最近

6 个月内持有或买卖被收购方及收购方股份的情况说 明50

第八节 备查文件

51 招商证券股份有限公司关于云南省城市建设投资集团有限公司要约收购云南城投置业股份有限公司之独立财务顾问报告

4 释义 本报告书,除非另有所指,下列简称具有如下特定含义:

一、一般释义 云南城投、上市公 司、公司 指 云南城投置业股份有限公司 本报告书、 独立财务 顾问报告、本报告 指 《云南省城市建设投资集团有限公司要约收购云南城投置业股份 有限公司之独立财务顾问报告》 要约收购报告书 指 《云南城投置业股份有限公司要约收购报告书》 要约收购报告书摘 要指《云南城投置业股份有限公司要约收购报告书摘要》 要约提示性公告、 提 示性公告 指 《云南城投置业股份有限公司关于控股股东部分要约收购公司股 票的提示性公告》 要约收购提示性公 告日 指2018 年10 月13 日 要约价格 指 本次要约收购项下的每股要约收购价格 收购人、 省城投集团 指 云南省城市建设投资集团有限公司 融智投资 指 云南融智投资有限公司, 曾用名 云南融智资本管理有限公司 , 于2018 年11 月13 日完成名称变更 本次要约收购/本次 收购 指 省城投集团以要约价格收购云南城投除省城投集团及其一致行动 人融智投资以外所有股东所持有的部分股份的要约 重大资产重组 指 云南城投置业股份有限公司以发行股份及支付现金方式购买成都 环球世纪会展旅游集团有限公司 100%的股权 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所 指 上海证券交易所 登记结算公司上海 分公司 指 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司 成都会展 指 成都环球世纪会展旅游集团有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《收购办法》 、 《收购 管理办法》 指 《上市公司收购管理办法》 云南省国资委 指 云南省人民政府国有资产监督管理委员会 招商证券股份有限公司关于云南省城市建设投资集团有限公司要约收购云南城投置业股份有限公司之独立财务顾问报告

5 元/万元/亿元 指 人民币元/人民币万元/人民币亿元 最近三年 指2015 年、2016 年、2017 年 本报告书除特别说明外, 所有数字若出现总数与各分项数之和尾数不符的情况, 均为四 舍五入原因造成. 招商证券股份有限公司关于云南省城市建设投资集团有限公司要约收购云南城投置业股份有限公司之独立财务顾问报告