PDF《跟踪评级分析报告 3.公司新线二期工程已基本建成,未来生》

6 表52007~2009 一季度主要产品销量及价格 产品

2007 年2008 年2009 年3月销量(万吨) 23.22 25.28 3.18 普通碳素钢 价格(万元) 0.50 0.63 0.45 销量(万吨) 60.28 67.65 17.44 低合金钢价格(万元) 0.53 0.68 0.54 销量(万吨) 12.73 14.09 2.52 低合金高强度价格(万元) 0.73 0.84 0.78 销量(万吨) 18.00 25.20 5.51 锅炉容器用钢 价格(万元) 0.78 1.01 0.85 销量(万吨) 13.75 9.28 3.08 模具用钢价格(万元) 0.51 0.58 0.42 销量(万吨) 23.22 49.55 13.58 造船用钢价格(万元) 0.55 0.67 0.51 公司2008年主要产品销售比例及销售区域 与2007年相比无明显变化. 5.管理分析 跟踪期内,公司法人代表发生变更,现任 公司董事长杨成文,研究生学历,教授级高级 工程师,曾任邯郸钢铁总厂一炼钢分厂厂党委 副书记,邯郸钢铁总厂、邯钢集团总调度室主 任、 销售处处长、 董事和副总经理等职, 从2007 年12月开始任邯郸钢铁(集团)有限责任公司 董事、党委常委、副总经理兼舞钢公司副董事 长、党委书记,2008年10月至今任河北钢铁集 团舞钢公司董事长、党委书记.

四、财务分析 公司2008年度合并财务报告经北京中企华 君诚会计师事务所有限公司审计,并出具了标 准无保留意见的审计报告. 公司于2007年1月1日起执行新《企业会计 准则》 , 本报告财务分析以2008年合并报表数据 为主. 截至

2008 年底, 公司资产总额 1324075.33 万元,所有者权益 489819.02 万元(其中少数 股东权益 60631.55 万元) ;

2008 年实现营业收 入1831290.19 万元、利润总额 82369.37 万元;

经营活动产生的现金流量净额 108822.28 万元, 现金及现金等价物净增加额 78691.93 万元. 1.盈利能力 2008年,伴随生产规模的进一步扩大,公 司营业收入和营业成本同比均有较大幅度增 长.2008年公司营业收入和营业成本分别为 1,831,290.19万元和1,483,192.65万元,分别较 2007年增长65.22%和62.45%. 2008年,公司期间费用合计214,737.34万元, 同比增长175.35%, 主要是管理费用的大幅 增加所致.2008年,公司继续加强技术研发投 入,导致同期新产品开发费用大幅增长,另外 公司还将修理费从制造费用调整到管理费用, 也导致同期公司管理费用的增加. 2008年,公司利润总额和净利润分别为 82,369.37万元和61,692.02万元,其中利润总额 受到营业成本和期间费用增加的影响,同比下 降8.85%. 根据新的企业所得税法, 2008年1月1 日起, 公司企业所得税率由33%调减为25%, 所 得税额较去年同期大幅减少40.55%,净利润较 2007年有所增加,增长幅度为10.98%. 从盈利指标看,2008年,公司营业利润率、 总资本收益率和净资产收益率分别为18.49%、 6.70%和12.59%,保持了相对较强的盈利水平. 2.现金流及保障 经营活动方面,2008年随着公司主营业务 收入的快速增长,经营活动产生的现金流入为 2,019,960.36万元,比上年增长55.48%;

由于 2008年大宗原燃料和原材料价格的上涨,公司 原材料采购成本大幅增加,经营活动产生的现 金流出为1,911,138.08 万元,比上年增长57.68% ;

公司经营活动现金流量净额为108,822.68万元, 同比增长24.86%. 从收入实现 质量指标看,2008年公司现金收入比率为 110.16%,收入实现质量稳定. 投资活动方面,2008年公司投资活动现金 流出额为144,371.04万元, 公司主要投资项目有 跟踪评级分析报告 舞阳钢铁有限责任公司

7 100万吨宽厚板二期配套以及二轧钢热处理工 程等,投资活动产生的现金流量净额为-144,328.11万元,基本保持稳定. 筹资活动方面,2008年,公司筹资活动流 入量212,027.00万元,较2007年增长107.40%, 主要是取得借款收到的现金增加.筹资活动现 金流出90,842.18万元,较2007年增长23.73%, 主要是偿还债务支付的现金.公司筹资活动现 金流净额为90,842.18 万元,较2007 年增长302.60%. 总体来看,2008年,公司经营活动现金流 状况较好,投资支出相对仍较大,对外融资依 赖程度较高. 3.资本及债务结构 截至2008 年底,公司资产总额为1,324,075.33万元,较2007年增长29.44%,其中 流动资产占比49.16%, 非流动资产占比50.84%. 截至2008年底,公司流动资产650,962.27 万元,主要以货币资金、应收票据、应收账款 和存货为主. (参见图4) 图42008 年底公司流动资产构成 存货 35.49% 其他应收款 3.96% 预付款项 6.14% 应收账款 12.60% 应收票据 17.65% 货币资金 24.16% 资料来源:公司年........