PDF《未来 3 个月最看好的公司组合》

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1 2014 年5月19 日 星期一 相关研究 分析师: 尹元彪 证书编号:S1160512070001

电话:021-36537824 冯超 证书编号:S1160512070003 联系人:梁冰

电话:021-36531834 客户服务热线: 40088C11177 未来

3 个月最看好的公司组合 (第一百零七周) 未来

3 个月最看好的公司组合 (5.

12-5.16)表现及未来股市动向分析: 司组合表现回顾: 组合累计实现收益 49.54%,同比同期 HS300 超额收益率 62.12%. 本周组合变化 调入:002215 诺普信;

002478 常宝股份 调出:002462 嘉事堂;

002292 中电远大 调入理由 1.诺普信:诺普信是国内农药制剂行业龙头,收入构成中水基剂型占比 60%以上,乳油剂型占比不到 20%.控股子公司福建诺德主要从事松脂基植 物油溶剂的研发、 生产和销售. 松脂基植物油属于绿色环保剂型, 是 三苯 类轻芳烃的理想替代产品;

2013 年公司重新构筑了三大核心发展战略.一是 狠抓十年大品,特色药做到顶级;

二是习得一流作物解决方案,打造区域遥 遥领先基地服务品牌;

三是产业合作,结 盟发展.与之相应公司核心业务将专注于:1.产品品牌和研发(以农药和植 物营养为主提升现有品牌) ;

2.农业综合服务(以植保技术为主的作物解决方 案) ;

3.建设多层次的农户互动社区(以作物群为依托的农业电子商务与微营 销)预计 14-15 年EPS0.

48、0.

68、0.88 元,PE 为

18、12 和10 倍,农药制 剂行业空间巨大,生态农业带动产品向高效低毒低残留升级,土地流转加速 行业集中, 利好行业龙头市场份额快速提升. 公司过去

6 年TTM 的PE 估值 定期报告策略研究证券研究报告敬请阅读本报告正文后各项声明

2 大多在

28 倍以上运行,给予公司

4 年25 倍PE 估值,合理估值

12 元,年 内超过 40%空间. 2.常宝股份:

2 国内油气开采用管市场:2014 年, 中石油招标体系出现调整, 对标准成品油井管不再统一招标,改由各大油田自主决定.这一变化,意味 着竞争可能更趋激烈.但也存在着民营企业更适应市场变化的机会.公司在 积极应对这一变化的同时, 将进一步贯彻差异化发展战略, 有序拓展中石化、 中海油等市场,加大高端产品在高要求深井领域的应用,在技术上加大对页 岩气用管等新产品的研发.电站锅炉用管市场:目前仍然处于回升阶段并将 持续较长时间.随着公司募投项目的建成投产,公司电站锅炉用管产能将进 一步释放,结构将进一步优化,对国内外用户的综合供货能力进一步加强. 调出理由:走势不符合预期 公司组合行业配置: 敬请阅读本报告正文后各项声明

3 同信证券 未来

3 个月最看好的公司组合 三步甄选逻辑: ? 首先,量化分析部根据近几个季度所有上市公司财务数据以及分析师数 据等,根据 预期的变化 从六类公司中筛选出二类公司:一种是好的 基础上经营更好;

另一种经营出现向上拐点.且所有公司都有足够的安全边 际. ? 其次,公司研究部在筛选出的公司内,综合考虑行业景气度、是否是国 家政策支持热点以及公司是否具备核心竞争力、产品服务是否有自主定 价能力,进一步筛选. ? 最后,策略研究部根据政策走向、经济周期、证券市场热点变化,结合 对目标公司阶段研究成果进行优选,形成 未来

3 个月最看好的公司组 合 . 选股组合说明: ? 该组合每周微调,并以