PDF《未来 3 个月最看好的公司组合》

竞争导致产品价格下降的风险,余热利用业务进 展慢于预期的风险. 常宝股份 常宝股份

002478 所在行业 钢铁 最新价 9.36 推荐价(14-05-19) 9.36 目标价 11.00 总市值(百万) 3744.96 总收入(百万) 4088.82 13/14/15 EPS 0.58/0.71/0.77 推荐理由 随着公司募投项目的建成投产, 公司电站锅炉用管产能将进一步释放, 结构将进一步优化, 对国内外用户的综合供货能力进一步加强. 核心假设风险 公司新项目投产后的效益情况存在一定的不确定性 深天马 A 深天马 A

000050 所在行业 光学光电子 最新价 12.71 推荐价(14-04-08) 13.36 目标价 16.00 总市值(百万) 7298.56 总收入(百万) 4519.38 13/14/15 EPS 0.25/0.59/0.7 推荐理由 近年来公司投入了大量资源对传统 a-si 产线进行 SFT 改造,使其能量产 FHD 和HD 等高 敬请阅读本报告正文后各项声明

8 阶面板.公司还开展了对 LTPS(低温多晶硅) 、AMOLED 以及 in-cell 与on-cell 内嵌式触 摸屏技术的研究并均已实现产品量产.目前公司已能面对各类需求提供多样化面板模组解 决方案,产品竞争力的提升是今年进步显著的重要内因. 核心假设风险 行业竞争加剧的风险,毛利率下降的风险. 国星光电 国星光电

002449 所在行业 光学光电子 最新价 9.31 推荐价(14-01-20) 9.75 目标价

12 总市值(百万) 4003.3 总收入(百万) 1086.47 13/14/15 EPS 0.26/0.29/- 推荐理由 公司将定位从生产制造向商业营运模式的转变,向高附加值产业微笑曲线两端拓展,稳固 公司 LED 封装环节龙头地位. 核心假设风险 LED 行业竞争加剧的风险 鸿利光电 鸿利光电

300219 所在行业 光学光电子 最新价 15.57 推荐价(14-02-24) 12.83 目标价 15.00 总市值(百万) 3821.91 总收入(百万) 626.6 13/14/15 EPS 0.25/0.39/0.5 推荐理由 公司作为国内领先的白光 LED 封装企业,一直专注于 LED 照明市场,将持续受益下游照 明市场开启. 核心假设风险 LED 产业开工率不足 泰和新材 泰和新材

002254 所在行业 化学纤维 最新价 8.55 推荐价(14-04-28) 8.98 目标价 11.00 总市值(百万) 4352.19 总收入(百万) 1917.91 13/14/15 EPS 0.17/0.42/0.53 推荐理由 泰和新材 1Q2014 收入增长 8%,净利增长 278%.在多个项目上实现突破,将是公司未来 业绩新的增长点. 核心假设风险 原材料上涨 卫星石化 卫星石化

002648 所在行业 化学原料 最新价 13.05 推荐价(13-11-22) 13.47 目标价 19.00 总市值(百万)

10440 总收入(百万) 3232.82 13/14/15 EPS 0.62/1.2/2.1 推荐理由 SAP 需求将迎来一波高峰.公司作为 A 股唯一具备 SAP 产品的公司(3 万吨生产线在试 生产) ,将充分受益二胎放开所带来的新增需求,SAP 产品销量的不确定性进一步消除. 核心假设风险 政策退出进度低于预期,意外安全事故. 渝山峡 A 渝山峡 A

000565 所在行业 化学原料 最新价 8.3 推荐价(14-05-12) 8.48 目标价 10.00 总市值(百万) 1439.53 总收入(百万) 550.64 13/14/15 EPS 0.22/-/- 推荐理由 公司研制开发的低污染、高性能的氟碳涂料、重防腐涂料、飞机蒙皮漆、水性防腐、水性 敬请阅读本报告正文后各项声明

9 家装漆、无机硅酸锌防锈漆、防近红外迷彩漆等投放市场后,深受青睐.将受益于重庆国 企改革. 核心假设风险 固定投资增速低于预期,公司新项目进展及销售拓展情况低于预期. 诺普信 诺普信

002215 所在行业 化学制品 最新价 9.38 推荐价(14-02-24) 9.37 目标价 11.00 总市值(百万) 5078.74 总收入(百万) 1875.5 13/14/15 EPS 0.37/0.49/0.60 推荐理由: 诺普信是国内农药制剂行业龙头,收入构成中水基剂型占比 60%以上,乳油剂型占比不到 20%.控股子公司福建诺德主要从事松脂基植物油溶剂的研发、生产和销售.松脂基植物 油属于绿色环保剂型,是 三苯 类轻芳烃的理想替代产品 核心假设风险 天气情况导致农药用量大幅低于预期的风险 三聚环保 国电清新