PDF《数字普惠视角下的金融科技》

而小微企业就业门槛更低,真正吸纳的是学历教育不足或者相关技 能缺乏的弱势群体;

此外,小微企业大量存在于三四线城市甚至乡镇,更有利于 农村剩余劳动力实现就近城市化. 可以说, 扶持小微企业就是最有效地扶持就业. 近几年,由于国内外经济形势的复杂化程度加剧,在国家经济去杠杆的大背 景下,金融市场资金紧张程度加剧,融资环境显著恶化.2018 年6-8 月的 P2P 倒 闭潮更是让民营、小微企业本就受限的融资渠道更加紧张.大量中小微企业的倒 闭使得小微企业融资难问题受到了政府前所未有的关注.

2018 年,中国人民银行在其发布的《2018 年第一季度银行家问卷调查报告》 中显示,我国小微企业贷款需求指数达 66.3%,同比增长 3.7%,创下了

2015 年一 季度以来新高.与此同时,社会融资规模增量数据却不乐观,中国人民银行公布 的数据显示, 2018年上半年社会融资规模增量累计为9.1万亿元,比上年同期少2.03 万亿元,融资压力主要集中在民营企业、小微企业.按照

2018 年1月31 日,世 界银行、中小企业金融论坛、国际金融公司联合发布的《中小微企业融资缺口: 对新兴市场微型、小型和中型企业融资不足与机遇的评估》报告,中国小微企业 数量多、融资需求大,潜在融资需求达 4.4 万亿美元,融资供给仅 2.5 万亿美元, 融资缺口高达 1.9 万亿美元,相当于

2017 年中国 GDP 的15.5 %,缺口比重高达 43.18%. 我国金融市场主体部分包括银行信贷市场、股票市场以及债券市场.下面, 我们分别分析小微企业在这三个市场的融资情况. 作为社会资金的主要供给渠道,银行体系对于小微企业的支持力度一直不足.

3 具体体现在小微贷款在银行实际放贷余额占比中却过低.根据人民银行的数据,

2017 年6月,2018 年6月末,人民币小微企业贷款余额 25.40 万亿元,占企业贷 款余额的 32.3%,普惠领域小微企业贷款(包括单户授信小于

500 万的小微企业 贷款、个体工商户及小微企业主经营性贷款)余额 7.35 万亿元,占企业贷款余额 的9.35%.尽管近些年中央密集出台各项政策推动银行服务小微,但银行投放到 小微市场的总放贷额仍然占比过低,导致银行对于小微企业的贷款满足率过低, 例如

2017 年银行对小微企业的贷款满足率仅仅达到 30%-40%① . 小微企业难以获得银行贷款,有小微企业规模小、管理能力差、信息披露不 透明等自身弱质性问题,也有我国银行更加偏好国有大型企业、地方政府融资项 目等客观原因. 此外, 商业银行针对小微企业的信贷产品主要为担保、 抵押贷款, 结构单

一、创新不足,很........