PDF《山东新华医疗器械股份有限公司》

1 证券代码:600587 证券简称:新华医疗 公告编号:临2018-023 山东新华医疗器械股份有限公司 关于上海证券交易所对公司

2017 年年度报告 事后审核问询函回复的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整,没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏.

重大风险提示:

1、隋涌等

9 名自然人尚未向公司补偿

2015 年与

2016 年成都英德业绩补偿款 合计 20,336.10 万元;

2、 隋涌等

9 名自然人尚未向公司补偿

2017 年成都英德业绩补偿款 18, 729.72 万元;

3、隋涌等

9 名自然人

2015 年度至

2017 年度累计应向公司支付的业绩补偿款 合计为 39,065.82 万元,至今全部未支付. 上述业绩补偿款存在不能支付的风险,敬请广大投资者注意投资风险. 山东新华医疗器械股份有限公司(以下简称 公司 或 新华医疗 )于2018 年5月9日收到上海证券交易所《关于对山东新华医疗器械股份有限公司

2017 年 年度报告的事后审核问询函》 (上证公函【2018】0480 号) ,根据相关要求,现将 有关情况回复公告如下:

一、 最近三年医疗器械、制药装备和医疗服务三大板块项下主要产品类型 的收入、利润、毛利率情况及其整体占比、变动情况.

(一)公司主要产品情况

2 新华医疗属医疗器械行业,截止目前已经形成了医疗器械、制药装备和医疗服 务三大业务板块,公司主要产品包括感染控制系列产品、制药装备系列产品、放射 诊疗系列产品、检验仪器及耗材系列产品、手术器械及耗材系列产品等.

(二)新华医疗最近三年主要产品的营业收入及毛利率情况 2015-2017 年,新华医疗主要产品的营业收入及毛利率情况如下: 单位:万元 产品名称

2017 年2016 年2015 年 营业 收入 占比 毛利率 毛利率 变动情 况 营业 收入 占比 毛利率 毛利率 变动情 况 营业 收入 占比 毛利率 毛利率 变动情 况 医疗器械 853,538.01 85.50% 20.01%-0.79% 711,760.90 85.09%20.80% 0.15%612,192.79 81.04% 20.65% 0.12% 其中: 感染控制系列 产品 121,462.19 12.17% 30.24% 0.67% 101,782.45 12.17% 29.57% -0.88%105,219.67 13.93% 30.45% -0.95% 放射 诊疗系列产品 25,153.92 2.52% 33.82% -0.25% 21,974.89 2.63% 34.08% -2.79% 17,855.99 2.36% 36.86% -2.58% 手术 器械及骨科系列产品 286,722.46 28.72% 12.54% -0.07% 225,413.17 26.95% 12.61% 0.57%202,369.03 26.79% 12.03% 0.35% 体外 诊断试剂和仪器系列产品 230,673.55 23.11% 27.88% -2.18% 207,701.31 24.83% 30.06% 0.58%166,936.00 22.10% 29.48% -2.02% 医疗 器械及药品经营 125,370.10 12.56% 9.12% 0.61% 113,889.95 13.62% 8.51% 0.10% 93,509.91 12.38% 8.41% 1.89% 医用 环保设备7,250.12 0.73% 28.98% -0.33% 6,711.85 0.80% 29.31% -1.97% 5,021.94 0.66% 31.28% 0.00% 其他 56,905.67 5.70% 20.59% -2.61% 34,287.28 4.10% 23.20% 0.79% 21,280.25 2.82% 22.40% 0.4% 制药装备 96,662.77 9.68% 20.80%-2.49% 81,682.70 9.77%23.29% -9.50%114,500.57 15.16% 32.80% 0.19% 医疗服务 48,123.84 4.82% 15.19%-0.61% 43,005.95 5.14%15.80% 0.92% 28,751.07 3.81% 14.88% 不适用 合计 998,324.62 100.00% 19.85%-0.94% 836,449.55100.00%20.79% -1.48%755,444.43 100.00% 22.27% -0.64% 注1:医疗器械收入包括公司生产销售的产品以及代理的产品;

医疗器械及药品经营收入 主要为淄博众生营业收入;

医用环保设备收入主要为新华医用环保实现的营业收入;

医疗服务 收入为医院实现的营业收入. 注2: 公司医疗器械、 制药装备和医疗服务板块中包含的主要产品分类, 是在事业部、 厂、 分厂、独立子公司之间进行的按同类或近似产品进行的分类汇总,公司层面归集的管理费用、 销售费用和财务费用,无法准确分摊到所对应的产品线,又因公司之间内部结算的影响,按产 品线计算的净利润不尽合理,故此次公司披露的为各业务板块的毛利率情况.

二、 最近三年主营业务分行业、分产品毛利率的变动情况、主要产品及对

3 应原材料价格走势、影响产品及原材料价格主要因素的变化情况、三费水平及其 影响因素,并与同行业公司数据进行对比.

(一)最近三年分行业及产品的毛利率情况

1、毛利率变化情况 单位:万元 产品类别 2017年毛利率 2016年毛利率 2015年毛利率 感染控制系列产品 30.24% 29.57% 30.45% 放射诊疗系列产品 33.82% 34.08% 36.86% 手术器械及骨科系列产品 12.54% 12.61% 12.03% 体外诊断试剂和仪器系列产品 27.88% 30.06% 29.48% 医疗器械及药品经营 9.12% 8.51% 8.41% 医用环保设备 28.98% 29.31% 31.28% 其他 20.59% 23.20% 22.40% 制药装备系列产品 20.80% 23.29% 32.80% 医疗服务 14.07% 15.22% 15.48% 综合毛利率 19.85% 20.79% 22.27%

2015 年、

2016 年、

2017 年, 公司综合毛利率分别为 22.27%、 20.79%、 19.85%.

2016 年、2017 年,因制药装备系列产品毛利率下滑,公司综合毛利率有所下滑. 公司制药装备系列产品毛利率存在一定波动,主要因为

2013 年收购上海远跃 与2014 年收购成都英德,上述两家子公司在所处细分领域技术优势较强,产品技 术附加值较高,制药装备系列产品整体毛利率在

2015 年处于较高水平.随着新版 GMP 认证结束以及受药物一致性评价政策的影响,市场竞争加剧产品降价和产量 减少,固定成本在单个产品上摊销较多,2016 年起制药装备系列产品毛利率下降 较多;

2017 年,随着环保政策的深入,受下游制药企业的施工进度延期、为符合 环保要求工艺设计提高等因素影响致使人工成本、制造费用上升,公司制药装备系 列产品毛利率有所降低.

2、与同行业上市公司的对比 (1)医疗器械类上市公司比较 截至回复日,申万二级行业分类医疗器械行业上市公司一共

42 家,公司医疗

4 器械板块、制药装备板块与同行业上市公司(不包含新华医疗,41 家)加权平均 综合毛利率的对比情况如下: 项目

2017 年2016 年2015 年 新华医疗医疗器械产品综合毛利率 20.01% 20.80% 20.65% 新华医疗制药装备系列产品毛利率 20.80% 23.29% 32.80% 同行业上市公司加权平均毛利率 50.48% 51.79% 51.20% 1)公司医疗器械产品类毛利率与同行业上市公司相比较低,主要原因是:① 公司业务规模大,产品线丰富,各业务领域所在市场发展较为成熟,竞争充分;

其 他医疗器械类上市公司多为主营行业内细分产品, 相对同领域竞争对手技术优势明 显.②公司的主导产品是较大型的设备,工艺复杂,材料占成本比重较高,公司在 加工制造过程中均选用优质的专业零部件,制造成本相对较高.③公司医疗器械类 业务收入部分来自代理国外产品,利润率较低.通过代理其他品牌产品巩固和完善 公司的市场销售网络后,公司将逐步提高此类产品中自有品牌的比重,并通过加大 研发投入不断提升自有产品的技术附加价值,从而提升自有产品的毛利率水平.④ 公司感染控制等业务中包含为医院提供整体解决方案, 整体解决方案业务中涉及工 程的毛利率低于设备的毛利率. 2)公司制药装备产品类毛利率与同行业上市公司相比较低,主要原因是:① 公司此次选取的同行业上市公司数据中既包括了医疗器械上市公司也包括了制药 装备上市公司,可比性较低;

②受行业政策等因素影响,制药装备行业市场竞争激 烈,近年来,制药装备产品的毛利率有所下降;

③公司的制药装备板块主要包括中 药制药装备、生物制药装备、非PVC 大输液等系列产品,属制药装备行业的细分领 域产品,与其他同行业上市公司的产品存在差异.④公司的制药装备板块属成熟业 务,受市场竞争充分的影响,公司制药装备板块的毛利率低于新兴制药装备上市公 司. (2)医疗服务类上市公司比较 截至回复日,申万二级行业分类医疗服务行业上市公司一共

15 家(剔除百花 村和*ST 运盛后为

13 家) , 公司医疗服务板块与同行业上市公司加权平均综合毛利 率的对比情况如下:

5 项目

2017 年2016 年2015 年 新华医疗医疗服务业务毛利率 15.19% 15.80% 14.88% 同行业上市公司加权平均毛利率 39.72% 36.74% 38.86% 公司医疗服务业务毛利率低于医疗服务类可比上市公司平均水平, 主要原因为: 公司

2012 年进入医疗服务行业,对新收购医院进行了较大规模的改扩建,大额的 资本投入在现阶段尚未完全转化为创造利润的能力. (3)医药商业类上市公司比较 截至回复日,申万二级行业分类医药商业类 A 股上市公司一共

25 家,公司药 品及器械经营与同行业上市公司加权平均综合毛利率的对比情况如下: 项目

2017 年2016 年2015 年 新华医疗药品及器械经营毛利率 9.12% 8.51% 8.41% 同行业上市公司加权平均毛利率 18.69% 18.05% 19.02% 公司药品及器械经营业务的毛利率低于行业平均水平,主要原因为:新华医疗 药品及器械经营业务主要为子公司淄博众生及其下属各公司的医药产品流通业务, 主营为药品、医疗器械的销售与配送,业务毛利率较低.上述同行业上市公司中包 括医药生产企业、药品零售企业和药品配送企业,医药生产企业和药品零售企业的 毛利率水平远高于药品配送公司.

(二)主要产品及对应原材料的价格走势及影响因素 2016-2017 年,公司营业成本具体构成如下表所示: 单位:万元 项目

2017 年2016 年 金额 比例 金额 比例 原材料 183,404.01 22.92% 152,392.96 23.00% 人工成本 17,207.42 2.15% 14,245.43 2.15% 采购成本 573,827.89 71.72% 474,902.84 71.68% 燃料动力费 1,281.02 0.16% 927.61 0.14% 制造费用 24,429.85 3.05% 20,109.24 3.04% 营业成本 800,150.19 100.00% 662,578.08 100.00%

6 新华医疗的营业成本由采购成本、原材料、制造费用、人工成本、燃料动力费 构成,其中采购成本和原材料成本为主要成本,在报告期内合计占成本的比重超过 90%.

2016 年、

2017 年, 公司原材料成本分别为 152,392.96 万元、 183,404.01 万元, 分别占当期营业成本的 23.00%、22.92%.公司的原材料主要包括不锈钢和电气元 器件,2016 年以来,公司成本主要受不锈钢材料价格波动影响较大,电气元器件 的价格走势平稳,对公司成本影响较小.

(三)公司期间费用水平及变化情况

1、期间费用率与同行业上市公司对比情况 截至回复日,申万二级行业分类医疗器械行业上市公司一共

41 家(剔除新华 医疗) ,公司期间费用率与同行业上市公司对比情况如下: 单位:万元 项目 新华医疗 同行业上市公司

2017 年2016 年2015 年2017 年2016 年2015 年 销售费用率 7.76% 8.23% 7.44% 16.03% 15.77% 15.29% 管理费用率 6.30% 6.51% 6.67% 15.33% 15.75% 16.05% 财务费用率 1.80% 1.99% 1.98% 0.88% 0.16% -0.08% 由上表可以看出,公司的销售费用率、管理费用率和财务费用率基本稳定. 销售费用率和管理费用率低于同行业上市公司的主要原因为: (1)公司业务结 构、商业模式与其他同行业上市公司存在差异,销售费用率与管理费用率远低于其 他同行业上市公司;

(2)公司与其他同行业上市公司的收入规模存在较大差距. 公司财务费用率高于其他同行业上市公司的主要原因是公司经营规模扩大及 对外投资,导致公司借款增加所致.

三、 结合公司经营情况、主营业务的行业特点与同行业可比公司的相关情 况,分析说明各季度财务数据变动较大的原因.

(一)2017 年各季度财务数据的变动情况 公司

2017 年各季度主要财务数据情况如下:

7 单位:万元 项目 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度

2017 年 合计 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 营业收入 210,770.91 21.11% 240,071.23 24.05% 258,292.59 25.87% 289,189.88 28.97% 998,324.61 归属于上市公 司股东的净利 润4,407.97 67.27% 3,998.03 61.01% -7,160.84 -109.28% 5,307.71 81.00% 6,552.87 归属于上市公 司股东的扣除 非经常性损益 后的净利润 3,138.56 -23.01% 1,966.93 -14.42% -13,204.00 96.82% -5,538.79 40.62% -13,637.30

(二)各季度财务数据的变动分析

1、公司财务数据变动的主要原因

2017 年度,公司营业收入保持了平稳增长,公司归属于上市公司股东的净利 润及归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润在三季度、 四季度出现较 为明显的波动,主要原因包括: (1)2017 年三季度计提较大金额商誉减值

2017 年下半年以来,随着国家环保政策的影响逐渐深入,下游制药企业的施 工建设进度受到影响,公司收购的上海远跃、成都英德的经营情况仍然不及预期, 特别是预计成都英德

2017 年全年仍将处于亏损状态. 在出具

2017 年第三季度报告 时, 公司按照谨慎性原则, 综合考........