PDF《上海申通地铁集团有限公司》

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2 新世纪评级 Brilliance Ratings 违约风险极小, 并给予公司 AAA 主体信用等级, 评 级展望为稳定. 上海新世纪资信评估投资服务有限公司

3 新世纪评级 Brilliance Ratings 声明 本评级机构对上海申通地铁集团有限公司的信用评级作如下声明: 除因本次评级事项使本评级机构与评级对象构成委托关系外,本评级 机构、评估人员与评级对象不存在任何影响评级行为独立、客观、公正的 关联关系. 本评级机构与评估人员履行了实地调查和诚信义务,有充分理由保证 所出具的评级报告遵循了真实、客观、公正的原则. 本信用评级报告的评级结论是本评级机构依据合理的内部信用评级标 准和程序做出的独立判断,未因评级对象和其他任何组织或个人的不当影 响改变评级意见. 本评级机构的信用评级和其后的跟踪评级均依据评级对象所提供的资 料,评级对象对其提供资料的合法性、真实性、完整性、正确性负责. 本信用评级报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议. 本次评级的信用等级有效期至上海申通地铁集团有限公司

2013 年度 第一期中期票据本息的约定偿付日止. 鉴于信用评级的及时性,本评级机构将对评级对象进行跟踪评级.在 信用等级有效期限内,评级对象在财务状况、外部经营环境等发生重大变 化时应及时向本评级机构提供相关资料,本评级机构将按照相关评级业务 规范,进行后续跟踪评级,并保留变更及公告信用等级的权利. 本评级报告所涉及的有关内容及数字分析均属敏感性商业资料,其版 权归本评级机构所有,未经授权不得修改、复制、转载、散发、出售或以 任何方式外传.

4 新世纪评级 Brilliance Ratings 上海申通地铁集团有限公司 主体信用评级报告 根据上海市人民政府

2000 年第

56 次常务会议精神,

2000 年4月该 公司由上海久事公司(简称 上海久事 )与上海市城市建设投资开发 总公司(简称 上海城投 )出资成立,初始注册资本为 260.00 亿元

1 , 控股股东上海久事的持股比例为 66.37%.后经过多次增资,截至

2012 年9月末, 公司注册资本为 843.80 亿元, 控股股东上海久事的持股比例 为66.45%. 该公司系上海市轨道交通的投资、建设和运营主体,经营范围包括 实业投资、轨道交通建设管理及综合开发经营,目前拥有上海申通地铁 资产经营管理有限公司、上海申通地铁股份有限公司

2 (简称 申通地 铁 ,证券代码:600834)等多家全资或控股子公司.公司主业涉及的 经营主体及其概况详见附录三.

一、宏观经济和政策环境 全球经济增速放缓,我国未来经济走向的不确定性加大.从稳定短 期经济增长的角度看,基础建设投资的政策工具作用将更为突出,然而, 经济增长放缓所导致的地方政府财政收入增速下降,将令基础设施投融 资主体的资金平衡能力进一步承压. 近期,中国经济增长的外部环境继续弱化,欧债危机进一步深化, 美国弱势的经济增长变得脆弱,日本经济增长也无起色;

金砖国家中, 印度和南非经济增长放缓,仅俄罗斯与巴西保持了稳定的经济增长.在 国际环境继续弱化的同时,中国的出口、投资增速下降,中国的经济增 长也逐步回落.因此,从短期看,中国经济增长更依赖于积极的财政政 策和稳健中相对宽松的货币政策,以及由此而形成的较大基础建设投 资.