PDF《雪球访谈》

4 比较不错的选择,尤其是紫金其实增量还是比较明显的. https://xueqiu.com/6087293231/123665393 [问] 橘猫咪: 关于$中金岭南(SZ000060)$ $云南铜业(SZ000878)$ $紫金矿 业(SH601899)$,对@黑貔貅俱乐部 说: 今年铜价预期如何 [答] 黑貔貅俱乐部: 上面已经回答,可以参考,这篇文章里面做了铜的判断. 铜:18年产量20万吨,矿山老龄化是最大减产预期,预期二零一九年的铜需求将稳步 增加,而供给侧增长预测下调将支持定价.大宗商品分析机构伍德麦肯兹预计,全球 总精炼铜需求量在二零一九年上升 2.5%,而供应量全球增长预测仅为 0.3%(包 括生产中断),预计将导致市场出现约

30 万吨的缺口,并将全球库存降至平 均正常消费水平以下.伍德麦肯兹预计二零一九年平均价格为 7,496 美元/ 吨(3.40 美元/磅),中美之间的贸易争端将对上述预测带来风险. 这个跟智利国家铜业公司预测类似,预计全球铜供应短缺约在30万吨,中国铜需求强 劲,价格走多高存在不确定性,但是供需缺口出现是比较明确的,而且在过后的几年 基本没多少产能增量 作者:黑貔貅俱乐部 链接:https://xueqiu.com/6087293231/124126627 来源:雪球 著作权归作者所有.商业转载请联系作者获得授权,非商业转载请注明出处. [问] 出来乍到新手一枚: 关于$中金岭南(SZ000060)$ $云南铜业(SZ000878)$ $紫金矿 业(SH601899)$,对@黑貔貅俱乐部 说: 铝板块 [答] 黑貔貅俱乐部: 上游供给缩量,氧化铝价格下行;

5 需求的逻辑主要集中在两个:一个是特高压带来的增量需求,一个是房地产竣工带来 的增量需求.供给短的压制是相对较强的,在目前的价格水平下,行业想要出现比较 大的供给也是相对困难,但是目前因为库存量仍旧比较高,加上上游氧化铝盈利空间 还可以,价格想要出现比较大的上涨还是比较困难 $中国铝业(SH601600)$ $神火股份(SZ000933)$ $云铝股份(SZ000807)$ 作者:黑貔貅俱乐部 链接:https://xueqiu.com/6087293231/124187284 今年企业首先 修复电解铝盈利,行业的拐点随时可能出现 [问] 冷静一点儿: 关于$中金岭南(SZ000060)$ $云南铜业(SZ000878)$ $紫金矿 业(SH601899)$,对@黑貔貅俱乐部 说:请问你觉得降税对有色行业的影响有多 大,这波上涨是单纯的补涨还是行业拐点呢?谢谢! [答] 黑貔貅俱乐部: 不同的产品逻辑不一样,铜本身就是高景气,电解铝可能出现拐点.降税的话上游的 采掘业都大,但是国内好的企业矿山都在海外也没有多少还是拼自己的实力.是不是 补涨很难说,要看经济数据,如果全球进入新一轮的宽松的话有可能是行业的大拐点 了.有色板块跟上证指数相关性很高的,我有相关的数据发你看看就知道了 https://xueqiu.com/6087293231/117620737 [问] 农者: 关于$中金岭南(SZ000060)$ $云南铜业(SZ000878)$ $紫金矿 业(SH601899)$,对@黑貔貅俱乐部 说:厦门钨业 [答] 黑貔貅俱乐部: 个股难说,二零一九年伴随着环保管控和资源税法等政策的不断实施,以及钨矿资源 品位下降,钨矿开采成本刚性上升,国内钨精矿产量稳中趋降的整体趋势越发明显, 这会逐步平衡二零一九年供应轻度过剩,促使钨初级产品价格逐步企稳.从国内经济

6 发展趋势来看,在减税措施的刺激下,中国大力推进高技术产业和装备制造业升级, 随着战略性新兴产业的增长,以及基础设施建设投资增长,有望拉动钨市场需求实现 快速增长,钨市场整体行情有望加速上行 $章源钨业(SZ002378)$ $中钨高新(SZ000657)$ $厦门钨业(SH600549)$ [问] 树欲静风不止0: 关于$中金岭南(SZ000060)$ $云南铜业(SZ000878)$ $紫金矿 业(SH601899)$,对@黑貔貅俱乐部 说: 有色是强周期,国家经济不好,好 多有色股还是太贵,市净率四倍 [答] 黑貔貅俱乐部: 所以经济数据转好的时候有色才会跟指数涨,创业板估值更高也能涨,还是看边际的 变化,从-10到-1的涨幅远比从1到2大的多,要看市场反应多少预期.再说估值不能 只看PB,要对比历史的情况比如$山东黄金(SH600547)$ 的PB一直都大也还能 继续涨 [问] 伊香园: 关于$中金岭南(SZ000060)$ $云南铜业(SZ000878)$ $紫金矿 业(SH601899)$,对@黑貔貅俱乐部 说: 降税对江铜的业绩能增厚多少 [答] 黑貔貅俱乐部: $江西铜业(SH600362)$ 不知道,没算过,看行业更有意义,这个问题你应该去 问董秘 [问] 乘风捕牛的狮子: 关于$中金岭南(SZ000060)$$云南铜业(SZ000878)$$紫金矿业(SH601899)$,对@ 黑貔貅俱乐部 说:我关注黑大很久了,你的每篇文章我都看过.我也持有大量周 期股.在此,我想了解下,黑大你在研究周期股时遇到的主要困难? 为什么这样 问呢,因为作为小散的我,研究周期股时,感觉很难深入研究其基本面.谢谢!