PDF《发债情况》

短期融资券债项信用评级报告

2 发债情况 本期融资券概况 甘电投已在银行间市场交易商协会注册总额为16亿元的短期融资 券,分期发行,其中第一期

8 亿元人民币已于

2009 年1月发行完毕, 本期为

2010 年度第一期, 发行金额

8 亿元人民币, 发行期限为

365 天.

融资券面值

100 元,采用簿记建档发行方式,到期一次性还本付息. 本期短期融资券无担保. 募集资金用途 本期短期融资券募集资金的主要用途包括: 1)补充正常经营流动资金需求.公司计划将本期融资券募集资金 中的

3 亿元用于补充甘肃电投张掖发电有限责任公司流动资金需求,

2 亿元用于补充甘肃电投金昌发电有限责任公司流动资金需求,

1 亿元用 于补充甘肃电投永昌发电有限责任公司流动资金需求. 2)优化融资结构和降低融资成本.公司计划将本期融资券募集资 金中的

2 亿元用于归还银行贷款,以提高直接融资比例,优化负债结 构,降低融资成本. 发债主体信用 甘肃省电力投资集团公司原名甘肃省电力建设投资开发公司,成 立于

1988 年8月,是甘肃省政府独资设立,并授权依法管理电力建设 基金的筹集、使用和保值增值的省属政策性国有投资集团.2005 年7月,经甘肃省政府批准,甘肃省电力建设投资开发公司变更为甘肃省 电力投资集团公司.截至

2008 年末,公司注册资本 36.00 亿元,主要 从事电力生产、销售及电力项目投资. 西北地区具有丰富的能源资源,国家实施 西部大开发 、 西电 东送 等战略部署,这将有力推动西北地区的全面发展.甘肃省第二 产业在经济发展中起主导作用,支柱行业是石化、有色、电力、冶金、 机械等高耗能行业.2008 年,全球金融危机对我国实体经济影响程度 加深,省内电力需求增速有所下降,省内发电机组利用小时数较

2007 年有所下降,但得益于甘肃省西电东送电量的增加,省内发电机组利 用小时数仍高于全国平均水平.未来 1~2 年,国家电网公司计划加强 西北电网

750 千伏骨干网架建设,届时西北电网西电东送能力将进一 步提高,随着甘肃省支柱行业生产恢复,公司电力业务面临良好的发 展前景. 作为甘肃省政府出资设立的政策性国有投资集团,公司得到甘肃 省地方政府的有力支持,直接参与甘肃省多个重点电力项目的建设, 电力投资规模不断扩大.截至

2009 年9月末,公司权益装机容量

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3 万千瓦,占甘肃省总装机容量的 21.05%,继续居甘肃省第一位;

可控 装机容量为 200.60 万千瓦,位居甘肃省第二位;

公司可控机组发电量 62.26 亿千瓦时,占甘肃省发电量的 12.82%,公司在地区电力市场具 有突出地位. 公司主要从事电力生产和销售,电力销售收入是其收入和利润的 主要来源.近年来,公司在建项目主要集中在水电站项目的建设上和 火电改扩建上, 水电装机容量在公司可控总装机容量中比重不断提高. 截止

2009 年9月末, 公司可控装机容量中火电、 水电比重分别为 44.87% 和55.13%,由原来的以火电为主调整为目前的基本各占一半,电源结 构有所优化.由于国家政策规定,电网公司优先购买水力、核能和其 他能源发电电量,在丰水期火电设备的利用率将有所下降;

而在枯水 期,由于来水量减少等原因,水力发电机组发电量将大幅减少.公司 目前的电源结构,有利于提高企业整体盈利水平,并较好地弥补了季 节性差异.近年来,西北地区煤炭价格比较平稳,上涨幅度较小.公 司采取煤电合营战略,与多家煤炭集团合作开发西北地区煤炭资源, 加强对煤炭资源的控制能力,有利于控制火力发电成本,提高抗风险 能力. 公司近年来电源建设项目较多.截至