PDF《上海东洲资产评估有限公司》

5 身的技术实力参与产品选型和技术标准的制定, 在行业整合加快并向集约化发展 的过程中预计能够获得更多的市场份额,其毛利率能够保持行业领先水平,同时 随着市场竞争的加剧以及客户议价能力的加强, 同时企业与大部分客户保持长期 合作关系,未来年度毛利率逐年递减,但下降趋势放缓,具体如下: 单位:万元 项目\年份

2015 年2016 年2017 年2018 年及以后 营业收入 23,760.00 30,175.20 36,813.74 42,703.94 营业成本 8,910.00 11,919.20 15,093.63 17,935.65 毛利率 62.50% 60.50% 59.00% 58.00% 毛利额 14,850.00 18,256.00 21,720.11 24,768.29 鉴于

2014 年柏飞电子非自研业务的迅速增长, 及带动公司整体营业收入的上升, 本次以

2014 年12 月31 日为基准日的补充评估中, 与原稿相比预测

2015 年及以 后年度营业收入有所提高而毛利率下降,但毛利额保持基本一致,具体如下: 单位:万元 项目\年份

2015 年2016 年2017 年2018 年2019 年及以后 营业收入 26,300.00 32,675.00 39,095.95 45,173.37 50,647.69 营业成本 11,259.00 14,077.53 16,995.96 19,777.35 22,225.33 毛利率 57.19% 56.92% 56.53% 56.22% 56.12% 毛利额 15,041.00 18,597.47 22,099.99 25,396.02 28,422.36 ? 东洲评估意见:评估预测已结合行业特点、业务模式、主营业务发展及同行 业情况,柏飞电子

2015 年及以后年度毛利率的测算依据具有合理性. 17.申请材料显示,柏飞电子两大客户华东所、中电科技(南京)电子信息发展 有限公司雨花分公司分别承诺收到产品后四个月和六个月后付款.上述客户的 承诺将加快现金流回笼,减少应收账款余额.请你公司补充披露上述付款承诺 的落实情况.请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见. ? 华东所付款承诺的落实情况

2014 年1月4日,华东所与柏飞电子建立了战略合作关系,并承诺逐步加快对 柏飞电子销售产品的付款,2015 年起自收到合格产品之日起四个月内完成付款.

6 2014 年度,华东所的实际付款期在 99―229 天之间,付款进度比以前年度有所 加快,较好地完成了其作出的上述承诺. 截至

2015 年4月30 日,柏飞电子对华东所不存在账龄超过

120 天的应收账款, 华东所已较好地完成了其作出的上述承诺. ? 中电科技(南京)电子信息发展有限公司雨花分公司付款承诺的落实情况

2014 年1月4日,中电科技(南京)电子信息发展有限公司雨花分公司与柏飞 电子建立了战略合作关系,并承诺自收到合格产品之日起六个月内完成付款.

2014 年度,中电科技(南京)电子信息发展有限公司雨花分公司的实际付款期 在92―172 天之间,较好地完成了其作出的上述承诺. 截至

2015 年4月30 日,柏飞电子对中电科技(南京)电子信息发展有限公司雨 花分公司不存在账龄超过

180 天的应收账款,中电科技(南京)电子信息发展有 限公司雨花分公司已较好地完成了其作出的上述承诺. ? 东洲评估意见:华东所和中电科技(南京)电子信息发展有限公司雨花分公 司已履行了其作出的付款承诺. 19.请你公司结合华讯网存主要产品的市场需求、竞争情况、技术发展、客户拓 展、合同签订和执行情况等,补充披露华讯网存

2015 年及以后年度营业收入测 算依据及合理性.请独立财务顾问和评估师核查并发表明确意见. ? 主要产品的市场需求 华讯网存的主要产品系数据中心领域的 IT 基础架构系统集成及相关技术服务. 随着企业的管理不断向精细化、集约化方向发展,以及业务的互联网化,因此, 业务发展对 IT 技术提出了更高,更新的要求,客户需要对数据中心不断进行更 新改造和扩容,提高其在行业内的市场竞争力.未来几年,我国金融、政府、电 信等信息化程度较高的重点行业数据中心的更新改造需求以及云计算带来的巨 大市场机遇,将推动我国数据中心 IT 市场不断扩大. 1)金融、政府灾备数据中心建设步伐明显加快 对企业来说,传统的单数据中心,已不足以保护企业数据的安全.当单数据中心 发生故障后,可能会导致业务长时间中断,甚至数据丢失.只做本地的数据冗余 保护或灾备建设,已不能规避区域性灾难对企业数据的破坏,同时也无法保证业 务连续性建设的需求.