PDF《关於深圳证券交易所年报问询函的回复》

经 营活 动产生的现金流量净额为3,250.10 万元,同比减少68.87 % . 公司2017 年经营活动产生的现金流量净额与净利润的变动方向产生了背离,主要原因如下: (1) 资产减值准备的影响

2016 年度由於受国家宏观经济收紧及国际市场石油价格持续低迷,钢管市场需求疲软,尽管2016 年以来,国家陆续出台了化解钢铁行业过剩产能、实现脱困发展的政策,但钢管行业产能过剩的问题并没有得到实质性改变,国内钢管价格持续低迷.受此影响,公司计提了各类资产减值准备金C3C额合计21,661.79 万元.2017 年末,钢铁产品价格较2016 年度提高较大,处於相对高位,公司生产销售也保持良好态势,产能利用率较高,盈利能力增强,在此情况下,2017 年计提各类资产减值准备1,927 万元,较2016 年度减少19,734.24 万元.各类资产减值准备的计提,直接减少了净利润金额,不影响经营活动的现金流量净额. (2) 固定资产折旧的影响

2016 年计提固定资产折旧18,119.51 万元,2017 年由於铸造分厂整体搬迁技术改造项目、海水淡化项目、余热及煤气综合利用项目和制氧站项目资产共计16 亿元於2016 年末相继转固投入使用,致使2017 年计提固定资产折旧24,132.55 万元,较2016 年度增加6,013.04 万元.固定资产折旧的计提,直接减少了净利润金额,不影响经营活动的现金流量净额. (3) 固定资产处置收益的影响 公司2017年确 认资 产处 置收 益6,208.83 万元, 主要 为处 置退 城进 园闲 置 土地 所形成的收益,同比增加6,181.83 万元,增长比为22,895.18 % , 增加了净利润,不影响经营活动现金流量净额. (4) 财务费用的影响 由於公司2016 年末各在建工程项目建成投入使用,加上2017 年融资成本上升,致使本年财务费用较上年增加5,822.34万元,增长比83.26%.财务费用 的增加减少了净利润,不影响经营活动现金流量净额. (5) 递延所得税的影响

2016 年公司及部分子公司连续产生较大的亏损,无法预期将来是否产生足够应纳税所得额用来抵减可抵扣亏损,基於谨慎性原则,公司及该部分子公司2016 年的可抵扣亏损未确认递延所得税资产,同时将前期确认的递延C4C所得税资产予以转回.2017 年由於公司及部分子公司仍然无法预期将来是否产生足够应纳税所得额,故仍未确认递延所得税资产,2017 年递延所得税资产的减少额为负值,相比上年减少5,837.96 万元,同比减少101.61 % . 递延所得税资产的变动影响净利润金额,不影响经营活动现金流量净额. (6) 存货的影响

2016 年,公司加大了处理库存的力度,2016 年末存货余额较2015 年末减少8,763.05 万元,增加了公司经营活动的现金流入金额;

2017 年由於市场向好,产品营业收入大幅增长,致使存货储备量较2016 年末增加15,219.65 万元,增加了公司经营活动中购买商品的现金流出金额.同比 「存货的减少」 项目较上年减少了23,982.69 万元,减少了经营活动的现金流量净额,该项目的增减变动对净利润没有影响. (7) 经营性应收项目的影响

2016 年,公司「经营性应收项目的减少」 为11,748.17 万元,增加了公司经营活动现金流量净额;

2017年,公司 「经营性应收项目的减少」 为C20,745.55万元,同比该项目较上年减少了32,493.72 万元,减少了公司经营活动现金流量净额,该项目的增减变动对净利润没有影响. (8) 经营性应付项目的影响