PDF《2018 年上半年商用车市场分析及下半年展望》

CATARC 观点

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8 2018 年上半年商用车市场分析及下半年展望 作者:数据资源中心 唐宝安

一、2018 年上半年商用车市场整体运行情况

2018 年上半年,我国经济平稳运行,部分指标稳中向好,而且随着供给侧 改革的持续推进,产能过剩问题也得到了一定的缓解.

但中美贸易摩擦加剧、内 需呈现疲软态势等问题也带来一定的下行压力. 得益于大量基建项目开工、 国家及各地环保政策趋严、 新能源政策不断加码 等因素影响,2018 年商用车市场延续了

2017 年的增长态势.根据数据资源中心 终端零售数据显示, 2018年上半年, 商用车累计销量 184.0万辆, 同比增长 7.8%. 其中,货车累计销量 165.8 万辆,同比增长 6.8%,占比 90.1%;

客车累计销量 18.2 万辆,同比增长 17.8%,占比 9.9%.从车型结构来看,带动商用车增长的 主要是重型货车和轻型货车,占商用车的比重分别为 30.7%和56.3%,合计比重 达87.0%,2018 年上半年销量增长分别为 7.2%和7.9%.细分市场来看,重型货 车的增长点是自卸车,而轻型货车的增长点主要来源于汽油小轻卡. 图1-2018 年商用车月度销量走势 另外,据数据资源中心保有量数据显示,截止

2017 年底,中国商用车保有 量突破

2500 万辆, 较2016 年的增量为 211.4 万辆,大幅超过 2014-2016 年各年 增量,究其原因,主要是新版 GB1589 和治超治限趋严造成的运力下降,带动增 购需求旺盛. CATARC 观点

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8 图2-商用车保有量及增量走势

二、2018 年上半年商用车市场特征分析

1、2018 年商用车市场增长以存量增长为主

2017 年,在新版 GB1589 和治超治限新政策的作用下,导致重型货车平均单 车运力下滑约 20%,促进了重型货车的增购需求,尤其是牵引车市场呈现大幅增 长,因此,增量增长是带动

2017 年商用车市场繁荣的一个重要因素.而2018 年上半年,新版 GB1589 和治超治限新政带来的增购需求基本已释放完成,但随 着环保政策的不断深化, 越来越多的城市实施限行政策或鼓励淘汰老旧汽车的政 策, 商用车市场迎来换购潮,加快了不满足环保要求的国三及以下车型的淘汰速 度,需求增长转换到存量增长. 从细分市场来看,由于限行主要是针对进出城区的车辆,因此,用于城区建 设的渣土车以及城市内物流运输类的货车是换购需求的主要车型.另一方面,随 着新能源产品路权的不断扩大以及市场认可度逐渐提高, 新能源物流用车成为换 购的重要选项,也促进了新能源商用车市场的进一步发展.

2、合规轿运车产品市场需求增长明显 自2018 年7月1日起,违规轿运车禁止上路,行业内约有 4.5 万辆违规轿 运车将被淘汰. 平头牵引+挂车的运车量为

6 台,而长头牵引+挂车比平头牵引挂 车要多装一台,相对较低的购车成本使其成为市场热销车型,另外,中置轴轿运 车可拉 8-10 台,运输效率更高,将逐步成为市场需求的主流产品.2018 年1-6 月长头半挂车辆运输车销售

5500 辆,中置轴轿运车销售

7300 辆, 呈节节攀高趋 CATARC 观点

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8 势.随着治理超载超限的不断深入、产品需求标准化,预计

2018 年轿运车产品 销量将突破

3 万台,未来

3 年内至少拉动

10 万台市场增量. 图3-轿运车销量走势

3、天然气重卡市场恢复快速上涨态势

2017 年10 月开始,随着供暖季到来,天然气供应量紧缺导致价格暴涨,天 然气重卡销量呈 断崖式 下滑.2018 年上半年,随着天然气 气荒 问题解 决,价格呈快速回落趋势,天然气重卡销量呈快速上涨趋势,1-6 月累计销量超 过2万台,其中自