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郑州宇通客车股份有限公司

2017 年度第一期中期票据信用评级报告

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ccxi.com.cn 调整新能源汽车补贴标准, 其中客车补贴降幅超过 40%. 中诚信国际注意到,新能源汽车补贴占公司新能源客车 销售收入比例较高,补贴退坡力度的加强或将对公司收 入规模产生一定影响.同时,中诚信国际也将持续关注 补贴款的到位情况. ? 分红政策较为激进.公司分红比例较高,近三年分红占 归属于上市公司普通股股东净利润的比重一直维持在 50%以上.2016 年度,公司共派发人民币现金红利 22.14 亿元(含税) ,占2016 年归属于上市公司普通股股东的 净利润的比例为 54.75%. 郑州宇通客车股份有限公司

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4 www.ccxi.com.cn 声明

一、本次评级为发行人委托评级.除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托 关系外,中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联 关系;

本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本 次评级行为独立、客观、公正的关联关系.

二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息,相关信息的合法性、真实 性、完整性、准确性由评级对象负责.中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评 级信息进行审慎分析,但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任 何保证.

三、本次评级中,中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求,按 照中诚信国际的评级流程及评级标准,充分履行了勤勉尽责和诚信义务,有充分理由保证本 次评级遵循了真实、客观、公正的原则.

四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法,遵循内部 评级程序做出的独立判断,未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响.

五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用, 并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为,也不能 作为使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据.

六、中诚信国际不对任何投资者(包括机构投资者和个人投资者)使用本报告所表述的 中诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责,亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给 第三方所产生的任何后果承担责任.

七、 本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效, 有效期为一年. 债券存续期内, 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》 ,定期或不定期对评级对象进行跟踪评级,根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止,并及时对外公布. 郑州宇通客车股份有限公司

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5 www.ccxi.com.cn 发行主体概况 郑州宇通客车股份有限公司是经河南省经济 体制改革委员会豫体改字【1993】29 号文《关于同 意改组设立郑州宇通客车股份有限公司的批复》批准,由郑州客车厂、中国公路车辆机械总公司、郑 州旅行车厂共同发起以定向募集方式设立的股份 有限公司.1997 年4月23 日,根据中国证监会证 监发字【1997】135 号《关于郑州宇通客车股份有 限公司申请公开发行股票的批复》批准,公司向社 会公开发行 3,500 万股 A 股,股票代码:600066.