PDF《进入难得的喘息期,趁机调整仓位》

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2016 年2月1日证券研究报告 y4 Tabl e_Title 进入难得的喘息期,趁机调整仓位 和结构 ――广发各领域

2 月观点综述 Table_Summary 报告摘要: ? 宏观固收:地方财政呈现超预期扩张迹象 ? 投资策略:进入难得的喘息期,趁机调整仓位和结构 ? TMT 传媒:新渠道崛起,新用户引领文娱新消费 电子:弱势格局下关注 LED 显示屏和半导体投资机会 ? 大消费 造纸轻工:关注催化剂、把握体育主题的趋势投资机会,同时看 好业绩稳定增长的行业龙头 医药:市场动荡,注重业绩 汽车:汽车股有望取得超额收益 食品饮料:弱市环境下食品饮料板块防御属性突出,加配食品饮 料龙头 家电:防御价值显现,关注小家电标的 ? 金融与地产 保险:保持行业积极,关注低估值弹性 证券:券商股权热度升温,估值临近历史低位 多元金融:推荐受益 军工资产证券化 、 国企改革 公司(买 入评级) 银行:供给侧改革带来行业风险出清,短期关注银行票据监管和 股权质押业务的风险 房地产:继续看好房地产金融、转型以及国改地产股 ? 资源能源环保 环保:把握确定性成长的中型龙头公司,关注海绵城市等 电力:电力需求增长乏力,关注水电的防御性;

气价改革值得期 待,关注分销商 煤炭:专项资金落地供给侧改革政策有望逐渐细化 有色:政策红利,锂受益 ? 中游周期品 钢铁:供给侧改革稳步推进,重视钢铁行业投资机会 电力设备新能源:重点关注新能源汽车、新能源、特高压、配网 的结构性机会 军工:左侧买点已现! 建筑:建议参与跌幅大、质地好、诉求强的建筑股的反弹行情 建材:寻找低估值、基本面有亮点、业绩增长有保障的好公司 基础化工:关注供给侧变局在即的安赛蜜行业和优质成长股 交通运输:关注行业转型预期 图:主动偏股型基金的股票仓位变化 Table_Aut hor 分析师: 陈杰S0260512050005 021-60750651 gfcj@gf.

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2016 年2月1日证券研究报告 数据来源:广发证券发展研究中心 数据来源:广发证券发展研究中心 数据来源:广发证券发展研究中心 数据来源:广发证券发展研究中心 识别风险,发现价值 请务必阅读末页的免责声明