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(二)国际行业经验 银行体系的不良资产是全球范围内的一个普遍性问题,历 史上多个国家和地区都不同程度的遭遇过不良资产过度积累带 来的银行业危机.20 世纪

80 年代以来,伴随着金融创新的深 化发展以及国际资本流动的日益加速,许多国家的银行业出现 了巨额不良资产,直接威胁到金融体系的稳定和安全.如何有 效处Z不良资产并提高处Z收益成了摆在各国政府、金融监管 机构和商业银行面前的重大难题. 美国经验.过去

30 年,美国进行过两次大规模银行不良资 产处Z,分别是

1989 至1994 年的储贷危机期间和

2008 至2013 年的次贷危机期间.主要处Z方式有以下几种:一是成立 重组托管公司,用来接收倒闭储贷机构的不良资产,并通过与 私营部门组建合资公司、资产证券化、公开拍卖、委托处Z等 多种方式,进行系统性的银行业不良资产重组.二是成立公私 -4- 合营基金,通过公共资金推动市场私人资金开展多方联合收 购,利用市场力量对金融系统的大规模坏账进行剥离.三是推 行 好银行―坏银行 模式.即将不良资产从母体银行的资产 负债中划给新设立的子银行 坏账银行 , 坏账银行 专门 管理和处Z不良资产.储贷危机期间,梅隆银行、纽约化学银 行以及第一洲际银行借助此模式成功地稳定了局势.2010 年1月,花旗集团一分为二,拆分为花旗公司和花旗控股公司,前 者负责经营花旗集团在全球范围内的优质商业银行业务,而后 者主要负责处理花旗集团

8200 亿美元的不良资产. 日本经验.上世纪

90 年代以来,日本陷入金融风险和危机 不断的困境中,1996 年底,20 家主要银行中,16 家银行赤字飘 红,这20 家主要银行的总资产占全国银行业总资产的 74%.日 本处Z不良资产大致可分为两个阶段:第一阶段是

1992 年至

1996 年对经济泡沫破灭后不良资产的处Z,这个阶段,日本政 府基本上采取了零敲碎打的拖延态度来处理不良资产,出台的 措施有限,也没有取得明显成效;

第二阶段是

1996 年桥本金融 大爆炸后的处Z,这一阶段日本政府在舆论的批评和在野党的 督促下,逐渐坚定了彻底清理金融不良资产的信心.其处Z方 式主要有以下几种:一是根据不同情况建立金融重整管理人、 过渡国营继承银行及特别国营管理银行,上述机构主要负责接 收、管理问题金融机构,调查原因,追究责任,处Z资产.二 是允许存款保险公司委托整理回收机构购买被管理金融机构、 -5- 过渡性国营管理银行、特别国营管理银行以及一般金融机构的 不良债权.三是批准成立特殊目的公司、债权管理回收机构和 共同债权收购机构,购买、处Z金融不良资产. 韩国经验.韩国主要通过资产管理公司处Z不良资产,韩 国资产管理公司成立于

1962 年,是韩国专营不良资产的唯一国 有公司.1997 年,受东南亚金融危机影响,韩国对韩国资产管 理公司进行了重组,注册资本金为

2000 亿韩元.公司的主要职 责是:一是不良资产管理基金的管理与运用;

二是收购与处Z 金融机构不良资产;

三是重整收购问题企业或者通过处Z不良 资产帮助企业重整;

四是国有资产充公资产的管理. 德国经验.德国处Z银行业不良资产的方式主要有三种: 一是成立 坏账银行 .2009 年,德国出台了 坏账银行 计划,允许银行把不良资产从资产负债表中剥离出去,把账面上 的不良资产转移至单独的坏账银行,而这些 坏账银行 则由 政府的金融稳定基金出资作保.二是银行可以将不良资产打折 组合出售给金融投资者,包括对冲基金、投资基金等.三是成 立特殊机构集中处Z,如德国第二大私有银行集团德累斯登银 行于