PDF《2010 年可转换公司债券》

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2010 年可转换公司债券

2015 年跟踪信用评级报告?

2 新型专利

277 项,外观设计专利

3 项,为公司未来发展奠定了较好的技术基础.

关注: z 公司化工业务出现亏损.受国际油价暴跌的影响,公司化工产品的毛利率从上年 的9.38%大幅下降至 1.53%.毛利率大幅收窄,加之存货跌价准备计提,公司化工 业务出现亏损 6,357 万元. z 公司总体盈利水平有所下降.由于化工产品价格下跌,公司化工业务销售收入同 期下降了 5.86%;

同时公司资产减值损失同比增长 8,004.12 万元.受以上两个因 素影响,公司净利润同比下降了 44.15%. z 公司债务压力有所上升.公司资产负债率小幅上升至 68.85%,同时,在净利润大 幅减少的影响下, EBITDA 利息保障倍数从上年的 7.43 下降至 5.26,公司债务本 息保障水平有所降低. z 公司债券即将进入回售期,需关注其回售压力.2015 年,公司

2012 年发行的

8 亿元公司债券进入回售期,公司或将面临一定的短期债务压力. 主要财务指标: 项目

2014 年2013 年2012 年 总资产(万元) 776,136.75 729,840.92 683,606.43 归属于母公司所有者股东权益合计 (万元) 223,538.59 249,350.66 217,368.67 有息债务(万元) 244,024.11 229,967.53 257,637.31 资产负债率 68.85% 63.80% 66.48% 流动比率 1.00 1.16 1.23 速动比率 0.79 0.84 0.94 营业收入(万元) 680,769.69 655,922.17 582,335.49 营业利润(万元) 23,101.55 56,751.29 13,727.00 利润总额(万元) 38,038.62 72,532.29 26,848.13 净利润(万元) 31,340.15 56,110.61 19,598.13 综合毛利率 14.67% 18.32% 14.34% 总资产回报率 7.12% 12.39% 6.23% EBITDA(万元) 81,990.84 111,803.74 59,540.58 EBITDA 利息保障倍数(万元) 5.26 7.43 5.41 经营活动净现金流净额(万元) 86,356.22 77,946.53 42,292.28 资料来源:公司 2012-2014 年审计报告,鹏元整理.

3

一、本期债券本息兑付及募集资金使用情况 经中国证券监督管理委员会证监许可[2010]452 号文核准, 公司于

2010 年5月公开发 行7.2 亿元的可转换公司债券,扣除相关费用后实际募集资金 69,925 万元.本次可转换公 司债券募集资金投资于年生产

9 套LT-MED/12,000 吨低温多效海水淡化设备制造项目和

24 万吨/年EPS 项目. 本期债券发行期限

5 年,自2010 年5月4日至

2015 年5月4日.第一年到第五年的 利率分别为: 0.5%、 0.8%、 1.1%、 1.4%、 1.7%. 截止

2015 年3月31 日止已累计转股 20,016 股,债券余额为 317.80 万元. 表1 公司可转换债券未转股余额变动情况 截止日期 已转股份(股) 未转股余额(万元) 未转股比例

2015 年03 月31 日29,567.00 317.80 0.44%

2014 年12 月31 日21,461.00 328.00 0.46%

2013 年06 月30 日20,312.00 422.10 0.59%

2012 年06 月29 日20,016.00 2,587.50 3.59%

2011 年12 月31 日7,766.00 2,604.20 3.62% 资料来源:wind 资讯 公司EPS项目计划总投资22,953万元,截至2010年5月底公司已完成全部投资.海水淡 化装置原计划总投资49,609.1万元,2011年公司因海水淡化项目市场需求未达到预期,为 了更好地控制投资风险,将海水淡化项目拆分成两期,并将此次募集资金变更为只投资该 项目一期,计划投资变为8,000万元.2011年9月2日公司通过股东大会审议,将部分闲置 募集资金暂时补充流动资金.2012年12月28日,公司2012年第三次临时股东大会审议通过 了《关于终止部分募投项目并变更部分募集资金为永久性补充流动资金的议案》 ,决定终 止原募集资金投资项目 海水淡化设备制造项目 ,该项目已累计投入金额2,084.37万元, 剩余募集资金及募集资金专户利息全部用于永久补充公司流动资金.