PDF《陶机业务表现优异 清洁煤气炉酝酿发力》

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3 附表:财务报表预测摘要及指标 [Table_Forcast] 资产负债表(百万元) 2013A 2014E 2015E 2016E 现金流量表(百万元) 2013A 2014E 2015E 2016E 货币资金

461 1376

3099 5599 净利润

342 613

914 1302 交易性金融资产

0 0

0 0 资产减值准备

35 25

21 18 应收款项

444 555

718 943 折旧及摊销

111 136

162 187 存货

1109 1543

1840 2444 公允价值变动损失

0 0

0 0 其他流动资产

100 1011

1129 1264 财务费用

32 44

80 143 流动资产合计

3356 4914

7253 10952 投资损失 -56 -72 -85 -102 可供出售金融资产

0 0

0 0 运营资本变动 -451

3 91 -319 长期投资净额

600 600

600 600 其他

41 -8 -116 -192 固定资产

1255 1510

1787 2071 经营活动净现金流量

3 718

1151 1198 无形资产

322 327

319 318 投资活动净现金流量 -167

428 39

46 商誉

396 0

0 0 融资活动净现金流量

144 -230

533 1257 非流动资产合计

3071 2586

2482 2367 企业自由现金流

419 1053

1173 1229 资产总计

6427 7500

9735 13319 短期借款

103 0

0 0 财务与估值指标 2013A 2014E 2015E 2016E 应付款项

1013 1202

1510 1951 每股指标 预收款项

670 893

1178 1537 每股收益(元) 0.56 0.86 1.25 1.68 一年内到期的非流动负债

679 0

0 0 每股净资产(元) 4.32 5.08 6.39 8.15 流动负债合计

2855 2804

3425 4305 每股经营性现金流量(元) 0.00 1.08 1.73 1.80 长期借款

387 687

987 1887 成长性指标 其他长期负债

54 55

55 55 营业收入增长率 43.27% 39.67% 29.92% 31.11% 长期负债合计

452 1053

1753 3154 净利润增长率 35.47% 61.55% 45.32% 35.14% 负债合计

3306 3857

5178 7459 盈利能力指标 归属于母公司股东权益合计

2879 3387

4256 5431 毛利率 23.53% 24.68% 26.72% 27.94% 少数股东权益

241 256

301 429 净利润率 9.71% 11.23% 12.57% 12.95% 负债和股东权益总计

6427 7500

9735 13319 运营效率指标 应收账款周转率(次) 37.74 38.02 37.88 37.95 利润表(百万元) 2013A 2014E 2015E 2016E 存货周转率(次) 124.53 140.47 132.50 136.49 营业收入

3812 5324

6917 9069 偿债能力指标 营业成本

2915 4010

5069 6535 资产负债率 51.44% 51.43% 53.19% 56.01% 营业税金及附加

23 37

45 61 流动比率 1.18 1.75 2.12 2.54 资产减值损失

35 25

21 18 速动比率 0.75 1.14 1.52 1.91 销售费用

174 224

284 363 费用率指标 管理费用

318 367

463 589 销售费用率 4.57% 4.20% 4.10% 4.00% 财务费用

10 17

33 40 管理费用率 8.33% 6.90% 6.70% 6.50% 公允价值变动净收益

0 0

0 0 财务费用率 0.27% 0.32% 0.47% 0.44% 投资净收益

56 72

85 102 分红指标 营业利润

392 716

1087 1564 分红比例 营业外收支净额

32 33

33 33 股息收益率 0.85% 0.73% 0.00% 0.00% 利润总额

425 749

1120 1598 估值指标 所得税

82 136

206 295 P/E(倍) 33.69 20.86 14.35 10.62 净利润

342 613

914 1302 P/B(倍) 4.33 3.68 2.93 2.30 归属于母公司净利润

370 598

869 1175 P/S(倍) 3.13 2.24 1.72 1.31 少数股东损益 -28

15 45

128 净资产收益率 12.86% 17.66% 20.42% 21.63% 资料来源:东北证券 公司研究报告 请务必阅读正文后的声明及说明

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