PDF《烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司》

2018 年年度报告全文

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三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 中国葡萄酒行业竞争格局中,相对行业内的参与者,我们认为,公司具有以下竞争优势: 一是拥有一个历经120余年积淀的葡萄酒品牌.所使用的 张裕 商标和 解百纳 商标和 爱斐堡 商标均为 中国驰名 商标 ,具有强大的品牌影响力和品牌美誉度. 二是已建成覆盖全国的营销网络.形成了由公司营销人员和经销商两支队伍为主体的 三级 营销网络体系,具备强大的 营销能力和市场开拓能力.+ 三是具备雄厚的科研实力和产品研发体系.公司依托全国唯一的 国家级葡萄酒研发中心 ,掌握了先进的葡萄酒酿造技 术和生产工艺,具备较强的产品创新能力和完善的质量控制体系. 四是公司拥有与发展要求相适应的葡萄基地.公司在山东、宁夏、新疆、辽宁、河北和陕西等中国最适宜酿酒葡萄种植的 区域所发展的葡萄基地,其规模和结构已基本适应公司发展需要. 五是高中低产品及品种、品类齐全.葡萄酒、白兰地、起泡酒等系列产品百余个品种,涵盖了高、中、低各档次,可以满 足不同消费人群的需要;

经过过去10余年的快速发展,公司已居国内葡萄酒行业龙头地位,这在未来的竞争中,具有一定 的比较优势. 六是公司有较为完善的激励机制.公司大部分员工通过控股股东间接持有本公司股权,员工利益和股东利益有较高的一致 性,有利于更好地激励员工为股东创造价值. 七是公司建立了灵活高效的决策机制.公司核心管理层始终保持着团结务实的工作作风和灵活高效的决策机制,使得公司 能够更加从容地应对市场变化. 八是已基本完成全球产能布局.公司已在中国、法国、智利、西班牙、澳大利亚等世界最主要的葡萄酒生产国完成产能布 局,可以更好地利用全球优质原料资源、资本、人才和先进生产工艺及技术,为消费者提供多样化的优质产品,更好地服 务消费者. 基于上述原因,公司已形成了较强的核心竞争能力,并在未来可预见的市场竞争中将保持这一相对优势地位. 烟台张裕葡萄酿酒股份有限公司

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第四节 经营情况讨论与分析

一、概述 2018年,受我国经济增速放缓和中美贸易摩擦导致的不确定性增加等多种因素影响,国内葡萄酒行业总体销售金额较为平 稳,但进口葡萄酒和国产葡萄酒销量出现 双下降 ,随着进口葡萄酒不断蚕食国产葡萄酒的市场空间,国内葡萄酒市场 竞争十分激烈;

而原料和包装材料价格上涨,固定资产折旧、运费和人力成本增加,进一步加大了公司盈利增长的压力. 公司面对诸多不利因素,坚持以市场为中心,坚持 聚焦中高端、聚焦高品质、聚焦大单品 的发展战略不动摇,加大内 部改革力度,优化产品结构和市场布局,加快新产品开发和市场推广步伐,全力促进产品销售,取得了较好效果,全年实 现营业收入514,224万元,较上年增长4.25%;

实现归属于母公司股东的净利润104,263万元,较上年增长1.06%.

二、主营业务分析

1、概述 报表项目 本期末比上 年度末增减 发生重大变动的原因 营业收入 4.25%主要是产品结构改善,产品平均价格上升所致. 营业成本 13.76%主要是原料和包装价格上升所致. 销售费用 0.16%主要是由于工资及福利费较上年增加所致. 管理费用 2.12%主要是由于工资及福利费和绿化费摊销较上年增加所致. 研发费用 10.72%主要是2018年技术开发支出增长所致. 财务费用 93.36%主要是由于借款利息支出增加所致. 经营活动产生的现金流量净额 0.28%主要是销售商品、提供劳务收到的现金增加所致. 投资活动产生的现金流量净额 38.08%主要是收回投资所收到的现金增加所致. 筹资活动产生的现金流量净额 -77.83%主要是偿还债务支付的现金增加所致. 公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况如下: 报告期内,公司实现营业收入514,224万元,较上年增长4.25%,稍低于年初制定的力争实现营业收入不低于52亿元的目 标;