PDF《内容与平台监管下细分行业龙头价值凸显——》

13 岁以上观看) 、 《父子 雄兵》 (7 月21 日) 、 《建军大业》 (8 月1日) 、 《十万个冷笑话 2》 (8 月18 日)可期.关注中国电影、上海电影. ? 游戏方面,据Talking data 数据显示

2017 年5月, Android 和iOS 平-25.00% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 5.00% 10.00% 15.00% 20.00% 传媒 沪深300 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

2 台的付费率整体有所增长,其中,策略类移动游戏的付费率在 Android 和iOS 平台分别环比上月增长 1.4%和1.0%;

2017 年5月, iOS 平台移动游戏用户的周活跃率和月活跃率整体有所下降,但活 跃度(Dau\Mau)保持稳定.游族网络将于

7 月初推出官方正版授 权的 RPG 手游《军师联盟》 ,影游互动再下一城.在中报业绩预披 露中,游戏行业内生业绩较为确定,可关注中文传媒(关注智明星 通的 SLG 游戏《乱世王者》 ,由腾讯发行) 、游族网络、电魂网络、 恺英网络、吉比特等. ? 给予行业推荐评级. ? 风险提示:1)游戏、影视等内容表现不及预期风险;

2)行业估值 继续下行风险;

3)行业竞争及发展不及预期风险;

4)政策风险等. 表1:重点关注公司及盈利预测 重点公司 股票 2017-06-23 EPS PE 投资 代码 名称 股价

2016 2017E 2018E

2016 2017E 2018E 评级 000607.SZ 华媒控股 7.41 0.22 0.26 0.31 33.68 28.5 23.0 买入 002027.SZ 分众传媒 13.45 0.51 0.63 0.76 26.37 21.35 17.7 买入 002174.SZ 游族网络 29.85 0.68 0.95 1.44 43.9 31.42 20.73 买入 002517.SZ 恺英网络 34.0 1.0 1.21 1.53 34.0 28.1 22.22 买入 002555.SZ 三七互娱 24.96 0.51 0.82 0.99 48.63 30.44 25.21 未评级 002712.SZ 思美传媒 22.73 0.35 0.41 0.47 64.94 55.44 48.36 买入 600373.SH 中文传媒 22.3 0.94 1.18 1.47 23.72 18.89 15.17 未评级 600633.SH 浙数文化 19.28 0.51 0.52 0.6 37.8 37.08 32.13 增持 600977.SH 中国电影 19.31 0.52 0.65 0.78 37.13 29.71 24.75 买入 601098.SH 中南传媒 17.76 1.0 1.07 1.23 17.76 16.6 14.44 买入 603096.SH 新经典 41.04 1.52 1.34 1.54 27.0 30.63 26.64 买入 603258.SH 电魂网络 41.05 1.07 1.14 1.17 38.36 36.01 35.09 增持 603444.SH 吉比特 287.31 7.96 9.78 9.81 36.09 29.38 29.29 买入 资料来源:公司数据,国海证券研究所(注: 未评级 盈利预测取自万得一致预期) 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

3 内容目录

1、 行业观点和动态

5 1.

1、 上周传媒行情回顾.5 1.

2、 传媒行业动态.7 上周行业数据

10 1.

3、 电影市场

10 1.

4、 电视剧市场.12 1.

5、 综艺节目市场.13 1.

6、 游戏市场

14

2、 上市公司重要动态.16 2.

1、 增持/减持情况

16 2.

2、 投资情况

17 2.

3、 跟踪标的情况.17

3、 风险提示

19 证券研究报告 请务必阅读正文后免责条款部分

4

图表目录 图1:上周各行业涨跌幅.6 图2:传媒行业子板块一周涨跌幅.7 图3:2015-2017 年电影票房收入(万元)及观影人次(万人)走势图.11 图4:CSM52 卫视晚间电视剧收视情况(6 月19 日-6 月22 日)12 图5:过去

7 天电视剧网络播放量排行榜.13 图6:热播综艺网络播放量排行榜(6 月19 日-6 月22 日)14 图7:过去

7 天网页游戏情况.15 图8:IOS 手游排行榜情况

15 图9:安卓手游排行榜情况(市场依次为应用宝、360 手机助手、百度手机助手)16 表1:重点关注公司及盈利预测.2 表2:拟下周上映的电影及基本情况

11 表3:上市公司股东增持/减持清单.17 表4:上市公司投资情况