PDF《山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司跟踪评级报告》

跟踪评级报告 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司

1 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司跟踪评级报告 评级结果 本次主体长期信用等级: AAA 上次主体长期信用等级: AAA 名称 余额 到期兑付 日 跟踪评级 结果 上次评级 结果

14 晋煤 MTN001

30 亿元 2019/10/24 AAA AAA

16 晋煤债 01/16 晋煤

01 10 亿元 2021/05/03 AAA AAA

17 晋煤 MTN001

20 亿元 2020/01/23 AAA AAA

17 晋煤 MTN002

15 亿元 2020/06/27 AAA AAA

17 晋煤 MTN003

15 亿元 2020/07/18 AAA AAA

17 晋煤 MTN004

20 亿元 2020/09/15 AAA AAA

17 晋煤 MTN005

20 亿元 2020/10/31 AAA AAA

17 晋煤 MTN006

10 亿元 2020/12/29 AAA AAA

18 晋煤 GN001

10 亿元 2021/01/08 AAA AAA

18 晋煤 GN002

10 亿元 2021/03/08 AAA AAA

18 晋煤 MTN003

20 亿元 2020/09/27 AAA AAA

18 晋煤 MTN004

20 亿元 2020/10/29 AAA AAA

18 晋煤 MTN005

10 亿元 2021/11/06 AAA AAA

19 晋煤 MTN001

30 亿元 2022/04/26 AAA AAA

18 晋煤 CP002

20 亿元 2019/06/28 A-1 A-1

18 晋煤 CP003

10 亿元 2019/09/05 A-1 A-1

19 晋煤 CP001

15 亿元 2020/04/24 A-1 A-1

19 晋煤 CP002

25 亿元 2020/04/29 A-1 A-1 注:

17 晋煤 MTN004 、

17 晋煤 MTN005 、

17 晋煤 MTN006 、

18 晋煤 MTN003 、

18 晋煤 MTN004 、

18 晋煤 MTN005 为永 续中票,上表所列到期兑付日为首次行权日.

本次评级展望:稳定 上次评级展望:稳定 跟踪评级时间:2019 年6月21 日 评级观点 联合资信评估有限公司(以下简称 联合 资信 )对山西晋城无烟煤矿业集团有限责任 公司(以下简称 公司 )的评级结果反映了 其作为国有特大型煤炭生产企业,在资源储 备、产业布局、产品结构、技术装备、政府支 持等方面拥有的优势.跟踪期内,受益于煤炭 和煤化工产品销售价格上涨,公司营业收入和 利润总额持续增长,盈利能力有所提升.同时 联合资信也关注到公司煤化工板块主要产品 尿素近年来产销量持续下滑,面临一定竞争压 力;

公司债务规模持续增长,资本支出及安全 管理压力大对公司经营及发展带来的不利影 响. 未来随着公司煤化工、煤层气等下游产业 链的不断延伸,或将有助于增强公司的整体抗 风险能力和综合竞争力.联合资信对公司的评 级展望为稳定. 综合考虑,联合资信维持公司的主体长期 信用等级为 AAA, 并维持

14 晋煤 MTN001 、

16 晋煤债 01/16 晋煤

01 、

17 晋煤 MTN001 、

17 晋煤 MTN002 、

17 晋煤 MTN003 、

17 晋煤 MTN004 、

17 晋煤 MTN005 、

17 晋煤 MTN006 、

18 晋煤 GN001 、

18 晋煤GN002 、

18 晋煤MTN003 、

18 晋煤 MTN004 、

18 晋煤 MTN005 和

19 晋煤 MTN001 的信用等级 为AAA;

维持

18 晋煤 CP002 、

18 晋煤 CP003 、

19 晋煤 CP001 和

19 晋煤 CP002 的信用等级为 A-1;

评级展望为稳定. 跟踪评级报告 山西晋城无烟煤矿业集团有限责任公司

2 财务数据 项目

2016 年2017 年2018 年19 年3月现金类资产(亿元) 367.45 480.87 486.52 493.80 资产总额(亿元) 2290.11 2491.95 2755.74 2753.59 所有者权益(亿元) 344.77 408.99 641.92 651.29 短期债务(亿元) 964.05 945.75 1056.39 1311.12 长期债务(亿元) 497.58 679.19 634.98 610.41 全部债务(亿元) 1461.63 1624.94 1691.36 1921.52 营业收入(亿元) 1519.64 1666.58 1709.55 398.45 利润总额 (亿元) 3.21 30.63 42.33 9.44 EBITDA(亿元) 120.98 164.98 208.67 -- 经营性净现金流(亿元) 67.66 114.43 209.76 27.10 营业利润率(%) 8.21 11.48 14.62 12.80 净资产收益率(%) -0.70 1.86 2.45 -- 资产负债率(%) 84.95 83.59 76.71 76.35 全部债务资本化比率(%) 80.91 84.00 75.72 77.69 流动比率(%) 56.08 66.54 62.83 61.22 全部债务/EBITDA(倍) 12.08 9.85 8.11 -- EBITDA 利息倍数(倍) 1.63 1.98 2.14 -- 经营现金流动负债比(%) 4.94 8.23 13.69 -- 注:2018 年一季度财务数据未经审计;