PDF《2 01 8 年新凤鸣集团股份有限公司》

2018 年5月末,本次债券尚未进入转股期,债券余额仍为 21.53 亿元.如果因公司股票价 格走势持续低迷或本次债券持有人的投资偏好等原因导致本次债券到期未能 实现转股,公司必须对未转股部分偿还本息,将会相应增加公司的财务负担.

4 新世纪评级 BrillianceRatings

图表 1. 截至

2018 年5月末公司存续期内债券概况 债项名称 发行金额 (亿元) 期限 (天/年) 发行利率 (%) 发行时间 注册额度/注册时间 本息兑付情 况 新凤转债 21.53

6 年 累进利率, 目前 0.3% 2018/4/26 ― 尚未到 付息期 资料来源:新凤鸣 本次债券所涉及募投项目包括中欣化纤年产

28 万吨改性纤维整合提升 项目、中维化纤锅炉超低排放节能改造项目、中石科技年产

26 万吨差别化纤 维深加工技改项目和年产

4 万吨差别化纤维柔性智能化生产试验项目.截至

2018 年5月末,本次债券募集资金共使用 4.38 亿元(如

图表

2 所示) .

图表 2. 本次债券所涉募投项目的投资计划(亿元) 项目名称 总投资

2017 年末已 投资 建设期 年计划投资 拟投入募 集资金 募集 资金 已使 用额

2018 年2019 年2020 年 中欣化纤年产

28 万吨改性纤 维整合提升项目 9.87 1.87 2016.07-2019.06 7.53 0.47 - 7.31 1.57 新凤鸣年产

4 万吨差别化纤维 柔性智能化生产试验项目 5.33 0.75 2017.06-2019.06 2.01 2.57 - 4.59 0.95 中维化纤锅炉超低排放节能 改造项目 3.50 0.99 2017.08-2019 1.5 1.01 - 3.25 1.26 中石科技年产

26 万吨差别化 纤维深加工技改项目 10.50 2.05 - 1.38 2.08 4.99 6.38 0.60 资料来源:根据新凤鸣所提供数据整理. 注:募集资金已使用额的截至日为

2018 年5月31 日 业务 1. 外部环境 (1) 宏观因素

2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落, 增长前景依然向好, 美联 储货币政策持续收紧或带来全球性信用收缩, 主要经济体间关税政策将加剧贸 易摩擦,热点地缘政治仍是影响全球经济增长的不确定性冲击因素.我国宏观 经济继续呈现稳中向好态势, 在以供给侧结构性改革为主的各类改革措施不断 推进落实下,经济发展质量和效率有望进一步提升.随着我国对外开放范围和 层次的不断拓展,稳增长、促改革、调结构、惠民生和防风险各项工作稳步落 实,我国经济有望长期保持中高速增长态势. 该公司所属行业为化纤行业中的涤纶长丝子行业,呈现周期性变化特征, 受宏观经济影响较大.

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2018 年一季度全球经济景气度自高位略有回落,增长前景依........