PDF《市场研报铁矿月报》

(七)下游市场分析 春节过后钢价持续反弹,由于当前大部分施工企业尚未开工,整体市场需求暂未启动,价格 存在一定空涨成分,但这也看出市场对于后市持乐观态度,同时随着需求的逐步放量,钢价将获 得终端需求支撑.只是进入

3 月中下旬我们也应该注意采暖季结束部分钢厂步入复产周期,当前 社会库存已创出

4 年新高,按往年季节性分析均出现一波去库行情. 小结

2 月份铁矿石期现货价格震荡走高,更多体现市场对节后钢厂复产将增加铁矿石需求的乐观 市场研报铁矿月报 瑞达期货研究院 服务热线:4008-8787-66 www.rdqh.com 态度.只是从当前铁矿石基本面分析,供应宽松格局并未改变,目前港口的铁矿石总库存量已经 达到 1.56 亿吨,创出历史新高,而近期推动钢价上行的限产政策或影响后市铁矿石需求量.因此 从总体上分析供应宽松将限制矿价反弹空间,而钢价坚挺又对原料构成支撑. 第二部分 操作策略

1、日内与短线 如果是日内交易,可以说基本面变化对其影响会相对较小,而日内的资金博弈却成主要因素, 因此,日内交易可根据技术图形的分析来交易,如将 K 线图调为

5 分钟及

10 分钟,时间跨度较小 的做日内交易的依据,个人认为以

10 分钟为例当期价站上

10 分钟线可做多,止损设为低建仓价 0.3%.当价格出现严重偏离

10 分钟均线可考虑获利出场.而跌破

10 分钟线则做空,止损设为高建 仓价 0.3%,同样当价格出现严重偏离

10 分钟均线可获利出场. 短线交易,以5日线为多空分水岭.

2、中线投资者 从当前铁矿石基本面分析,供应宽松格局并未改变,目前港口的铁矿石总库存量已经达到 1.56 亿吨,创出历史新高,而近期推动钢价上行的限产政策或影响后市铁矿石需求量.操作上 建议,I1805 合约考虑

550、570 分别动用 10%、15%仓位抛空,止损参考 580,下方则关注

515 附近支撑.

3、 套利(跨月套利,跨品种) (1)跨月套利:2 月28 日I1809 与I1805 合约价差为 15.受当前港口库存偏高及

9 月合约交割 品质提升影响, 远月合约仍强于近月合约. 操作上建议, 当两者价差回落至

10 考虑空 I1805 多I1809, 价差跌破

5 止损,目标 20. 市场研报铁矿月报 瑞达期货研究院 服务热线:4008-8787-66 www.rdqh.com (2) 期现套利:

2 月28 日青岛港 62%澳洲粉矿现货价为

611 元/干吨, 期货 I1805 合约价格为

543 元/吨,基差为

68 元/吨,由于当前期价仍低于现货价格,因此若企业需买入大量铁石现货可考虑通 过期货市场做多 I1805 合约套保. 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠,但对这些信 息的准确性........