PDF《新交所铁矿石 月报》

新交所铁矿石 月报 市场概览 新交所铁矿石衍生产品

2 月份成交量总计 4,708 万吨,而当月的未平仓合约量 上升至平均 1.

157 亿吨.我们的钢铁产品系列为市场参与者提供了各种交易策 略和风险管理解决方案.新交所将于

2015 年3月9日星期一推出两个全新的 58% 铁粉铁矿石衍生产品合约. 由于钢厂产量下降、相关钢材需求减弱以及海运供应重组继续打压价格,2 月 份的铁矿石平均价格为每吨 62.61 美元,较1月份下降 6.8%(同比下降 48%). 尽管出口录得近两年来的最大收缩幅度,但国内制造活动在

2 月份有所改善. 由于通缩压力持续,中国人民银行在几个月里第二次下调基准贷款利率.

2015 年 2月 近期出版物 ? 在干散货市场逆水行舟 ? SICOM 橡胶:放眼未来 ? 低品位铁矿石衍生产品的兴起 ? 干散货运输市场风波迭起 ? 大宗商品的双重波动 ? 对冲获取价值――采矿业衍生品 新交所铁矿石衍生品交易量

2 月份铁矿石成交量总计 4,708 万吨(年同比增长 72%),而未平仓合约量平均为 1.157 亿吨(年同比增长 219%), 创下历史新高. 期货在当月掉期/期货成交总量中所占的比例持续上升,达到创记录的 71.4%. 新交所将于

2015 年3月9日星期一推出两个全新的 58% 铁粉铁矿石衍生产品合约.如需进一步详情,请点击 此处. 铁矿石掉期/期货*成交量和未平仓合约量 铁矿石期权成交量和未平仓合约量 *新交所铁矿石掉期和期货可完全互换,而且可以提供保证金冲 销(接近 100%).有关保证金要求的详情载于本报告背面. 资料来源:新交所

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60 70 million mt Options OI 重要的是,整个远期曲线的成交量呈持续增长态势,使得各种市场参与者均能进行更有效的对冲. 新交所铁矿石远期曲线 市场参与者构成(LTM) 新交所铁矿石期货(62%铁粉)与DCE铁矿石 期货(62%铁粉) 铁矿石价格波动情况(30 天年化波动情况) *2015 年5月合约 **DCE 价格包括增值税和港口费用 资料来源:彭博社、新交所 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% SGX Iron Ore Active Month TSI Spot Price

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100 Jun-14 Jul-14 Aug-14 Sep-14 Oct-14 Nov-14 Dec-14 Jan-15 Feb-15 RMB per tonne US$ per tonne SGX DCE

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70 75 Mar-15 Jun-15 Sep-15 Dec-15 Mar-16 Jun-16 Sep-16 Dec-16 Mar-17 Jun-17 Sep-17 Dec-17 Mar-18 Jun-18 Sep-18 Dec-18 US$ per tonne 28-Feb-15 31-Jan-15 31-Dec-14 银行 31% 大型贸易商/矿山 25% 基金 7% 亚洲钢产/贸易商 34% 其他 3% 铁矿石价格持续疲软;

中国农历新年期间制造业活动转弱 由于中国钢材产量降低、相关钢材需求减弱、信贷紧缩、石油价格下跌、汇率下跌、运费下降和海运供应充足,2 月份 铁矿石价格平均为每吨 62.61 美元(环比下降 6.8%).中国农历新年导致即期活动放缓,月内价格在

4 美元的范围内波 动. 继1月份表现出色后,58% 铁粉的价格在

2 月份低于基准 62% 铁粉价格(幅度为 4.4%). 据中国钢铁工业协会 (CISA) 估计,协会成员钢厂的中国钢铁产量在

2 月份前

10 天的平均年增长幅度为 5.94 亿吨(较1月份同期平均下降 5%),鉴于

2 月份高炉停工和维护工作通常会延续更长的时间,范围也会更广,预计产量在月内将 维持于低位.上海钢筋价格比上个月平均下降 5.4%,跌幅略超过铁矿石的下降 6.8%.2 月份平均焦煤价格也出现下跌 , FOB 和CFR 优质硬焦煤价格分别下降 4.3% 和3.5%. 铁矿石现货价格,CFR 中国 (62% 铁粉与 58% 铁粉) 中国港口铁矿石库存 中国钢材产量 铁矿石价格与钢筋价格 资料来源:中国国家统计局、新交所 资料来源:彭博社、TSI、新交所 资料来源:彭博社、Steelhome、新交所 资料来源:彭博社、TSI、新交所 4% 6% 8% 10% 12% 14% 16% 18% 20%