PDF《东吴证券股份有限公司关于 推荐爱环吴世（苏州）环保股份有...》

5 名董事组成,监事会由

3 名监事组成,其中职工监事

1 名.公司董事会、监事 会的职责完备、明确,运作符合《公司章程》 、 三会 议事规则的相关规定. 公司董事会对公司治理机制的建立健全和运行情况进行了讨论和评估,认为:公司现有的治理机制能够有效地提高公司治理水平和决策质量,有效地识别 和控制经营管理中的重大风险, 能够给所有股东提供合理保护及保证股东充分行 使知情权、 参与权、 质询权和表决权等权利, 便于接受投资者及社会公众的监督, 符合公司发展的要求. 综上,公司治理结构健全、合法规范经营.

(四)公司股份发行和转让行为合法合规 根据对公司的调查,公司股份发行和转让行为均召开了必要的会议,签署了 东吴证券股份有限公司 主办券商推荐报告

5 相关协议,履行了必要的手续,合法合规.

(五)主办券商推荐并持续督导 公司与东吴证券股份有限公司签订了《推荐挂牌并持续督导协议》 ,协议合 法、合规有效.

四、 提请投资者关注的事项

(一)政策风险 污水处理行业对国家环保产业政策依赖性较强.近年来,环境污染事件频频 发生,国家和社会各界的环保意识不断加强,政府亦推出一系列产业政策支持环 保行业健康发展,污水处理行业面临广阔的发展空间.如果未来相关产业政策、 行业管理法律法规发生不利变化,公司将面临较大的行业风险. 公司设置了专门人员, 实时跟进国家的政策变化, 并根据新的要求作出改进.

(二)市场需求风险 公司主营业务为超纯水、废水、废气、废水回用等环保设备的设计和制造、 维护以及服务;

循环水和锅炉水处理剂,废水处理剂的研发生产销售服务,客户 主要为工业企业和高端休闲馆所.下游行业的企业数量、投资意愿、污水排放规 模、排放标准、污水处理定价政策等因素影响着污水处理行业的市场容量,若下 游行业受到宏观经济或者周期性波动的消极影响, 公司仍将面临市场需求萎缩的 风险. 公司将加大研发投入,增加人才的招募,成立专门负责研发的创投部,与日 本的先进技术进行交流,每年有骨干去日本进修,根据中国国情引进国外先进技 术再发展.

(三)市场竞争风险 污水处理行业具有良好的发展前景, 污水处理企业得益于其在技术或资金等 方面的优势,能获得较高的盈利水平,对潜在的竞争对手吸引力较大;

同时,国 外成熟污水处理企业的进入,加剧了本行业的市场竞争.虽然污水处理行业在技 术、资质、资金、品牌等方面具有较高的进入壁垒,公司亦在各方面建立起一定 东吴证券股份有限公司 主办券商推荐报告

6 的竞争优势,公司仍面临市场竞争加剧带来的技术优势减弱、市场份额减少、盈 利能力下降的风险. 公司将同时扩充公司硬件及软件实力,扩建实验室,引进国外专家和国外设 备,由半自动的向全自动提升.

(四)技术创新及专业人才不足风险 未来随着相关政策和配套措施的逐步严格和完善,排放标准的提高,国家必 将会对污水处理成套设备公司的研发能力及生产技术提出更高的要求. 目前发达 国家的环保技术处于领先水平,引领行业技术发展的方向.我国环保产业起步较 晚,国内企业自主创新能力较差,技术水平相对较低,专业人才储备不足.而对 于污水处理设备制造企业, 设备的研发、 技术工艺的改良等均需要专业技术人才. 高端技术和人才的缺乏会对本行业造成一定的风险. 如果无法及时跟进污水处理 技术的革新, 公司将可能面临技术水平落后、 业务模式单