PDF《江苏博信投资控股股份有限公司》

(二)近年业绩大幅下滑的原因 标的公司

2016 年度、

2017 年度及

2018 年1-6 月市政工程业务收入大幅下滑, 其原因在于:

1、2017 年7月,苏州晟隽通过协议转让形式受让@卓发展和朱凤廉持有的 博信股份 34,700,094 股和 30,600,000 股股票,成为公司控股股东,自然人罗静女 士成为公司实际控制人.控制权变更后,公司控股股东、实际控制人缺少市政工 程行业的从业经验,在拓展新客户、获取业务资源方面遇到了一定障碍.

2、受限于业务资质和业务获取能力,市政公用工程企业一般具有显著的区 域性特点. 标的公司博成市政始终在清远市范围内开展业务,直接受到当地建设 投资规模影响;

根据清远市统计局数据,2016 年度和

2017 年度,清远市整体城 市建设投资放缓,导致公司市政公用工程业务量萎缩,收入下滑.

3、行业内竞争加剧在一定程度上导致博成市政业绩下滑.根据清远市统计 局数据,2015 年末、2016 年末、2017 年末,全市有资质的总承包和专业分包建 筑企业数量分别为

83 家、95 家、105 家,增速分别为 14.46%、10.53%,行业竞 争格局变化较快,对博成市政获取新业务形成了一定挑战.

4、在取得上市公司控制权后,罗静女士及上市公司管理团队将上市公司的 未来业务定位为智能硬件业务, 集中资源发展自有品牌科技产品和智能硬件产品 贸易两类业务. 标的公司市政工程业务短期内无法与公司智能硬件业务协同发展.

(三)独立财务顾问核查意见 经核查立信会计师出具的审计报告、访谈标的公司业务人员、检索行业发展 数据、 了解上市公司发展战略和发展计划等,独立财务顾问国金证券股份有限公 司(以下简称 国金证券 )认为:标的公司

2017 年度以来业绩下滑,其原因与 上市公司实际控制人变更、 公司发展战略变化、清远市市政工程行业发展情况有 关.

二、 草案披露,本次交易完成后,上市公司将剥离市政工程业务,主业集 中在智能硬件及其衍生品业务上.请公司结合最近一期披露的定期报告,在智 能硬件及其衍生品业务板块下,按细分行业或业务类型,以及细分产品,补充 披露上市公司剩余业务及盈利模式、相关的营业收入、营业成本、毛利率,主 要客户和供应商,研发投入等信息,并真实客观分析该业务板块的发展情况、 核心竞争力.请财务顾问发表意见. 回复:

(一)智能硬件及其衍生品业务主要财务数据 通过本次重大资产出售, 公司将置出市政工程业务,集中精力聚焦智能硬件 及相关衍生产品业务,符合国家相关产业政策、行业发展趋势.2018 年1-9 月期 间, 代理销售业务实现收入 157,958.83 万元, 自有品牌产品业务实现收入 1,940.42 万元. 根据公司

2018 年第三季度财务数据,2018 年1-9 月公司智能硬件及其衍生 品业务板块项下的基本情况如下所示: 分销售模式财务状况 单位:万元 项目 营业收入 营业成本 毛利率 代理销售智能终端产品 157,958.83 153,356.17 2.91% TOPPERS 智能硬件产品 1,940.42 1,503.15 22.53% 合计 159,899.25 154,859.32 3.15% 公司

2018 年1-9 月智能硬件业务前五大客户和供应商如下表所示: 公司前五大客户销售情况 单位:万元 序号 客户名称

2018 年1-9 月销售收入 占销售收入比例

1 天津市吉好通讯设备有限公司 47,551.97 29.74%