PDF《天津市地下铁道集团有限公司跟踪评级报告》

四、本报告的评级结论是联合资信依据合理的内部信用评级标准和程序做出的独 立判断,未因该公司和其他任何组织或个人的不当影响改变评级意见.

五、本报告用于相关决策参考,并非是某种决策的结论、建议.

六、本次跟踪评级结果自本报告出具之日起至相应债项到期兑付日有效;

根据后 续跟踪评级的结论,在有效期内信用等级有可能发生变化. 跟踪评级报告 天津市地下铁道集团有限公司

3 天津市地下铁道集团有限公司跟踪评级报告

一、跟踪评级原因 根据有关要求,按照联合资信评估有限公 司(以下简称 联合资信 )关于天津市地下 铁道集团有限公司(以下简称 地铁集团 或 公司 ) 主体长期信用及存续期内相关债券的跟踪 评级安排进行本次定期跟踪评级.

二、主体概况 跟踪期内,公司股东和实际控制人未发生 变化,仍为天津轨道交通集团有限公司(以下 简称 轨道交通集团 )和天津市人民政府国 有资产监督管理委员会(以下简称 天津市国 资委 ). 跟踪期内,公司职能定位和经营范围未发 生变化,截至

2017 年底,公司合并范围内拥有

8 家子公司(见附件 1-3).公司本部内设办公 室、党群工作部、信访保卫部、企管法务部、 计划合约部、工程前期部、财务部、人力资源 部、工程调度部、规划土地前期部、安全质量 部、技术管理部

12 个职能部门(见附件 1-2). 截至2017年底,公司(合并)资产总额 1957.05亿元,所有者权益合计943.46亿元(其 中少数股东权益10.87亿元).2017年,公司合 并口径实现营业收入13.66亿元,利润总额8.14 亿元. 公司住所: 天津市西青区学府中路

88 号学 府工业区管委会办公楼;

法定代表人:张兴彦.

三、债券概况和募集资金使用情况 截至2018年5月底, 联合资信所评公司存续 债券为 15津地铁债/15津地铁 ,募集资金均 已全部使用完毕,尚需偿还债券本金合计25.00 亿元(详见表1).跟踪期内,公司均已按期支 付 15津地铁债/15津地铁 利息. 15津地铁债/15津地铁 ,用于地铁5号 线和6号线的建设.地铁

5、6号线投资情况见表 4. 表1 截至2018年5月底联合资信所评公司存续债券概 况(单位:亿元) 债券简称 发行金额 债券余额 起息日 期限

15 津地铁 债/15 津 地铁 25.00 25.00 2015/10/16

10 年 资料来源:联合资信整理

四、行业及区域经济环境 1. 城市轨道交通行业 城市轨道交通属于城市公共交通系统的一 个重要组成部分,包括地下铁道、轻轨、单轨、 有轨电车、市域快轨、磁悬浮线路和磁悬浮 (APM) 等7种制式. 轨道交通具有快速、 准时、 占地面积小、运量大、运输效率高等特点,具 有良好的社会效益.同时,轨道交通的建设运 营会带动周边沿线物业、商贸流通业的发展和 繁荣,并直接刺激商业、房地产和广告业的发 展,形成 地铁经济带 ,产生明显的经济效益. (1)行业发展概况 改革开放以来, 中国城市化进程逐步加快, 城市人口的也相应增长,2017年中国城镇化率 已达58.52%,城镇化人口达8.13亿元,这使得 大中城市的交通形势日趋严峻.为了解决交通 拥堵,提高环境质量, 十五 期间,国家首次 把发展城市轨道交通列入计划发展纲要,并作 为拉动国民经济,特别是大城市经济持续发展 的重大战略. 近年来,全国多城市地铁在建,国内轨道 交通事业迅猛发展,近五年运营里程翻倍,完 成投资约1.5万亿.根据《城市轨道交通2017年 度统计和分析报告》,截至2017年底,中国大 陆地区共34个城市开通运营城市轨道交通,共计165条线路,运营线路总长度达5033公里.其 跟踪评级报告 天津市地下铁道集团有限公司