PDF《国华人寿保险股份有限公司 国华 1 号稳健型投资连结保险投...》

信用等级不低于国内信用评级机构评定的 AA 级或相当于 AA 级的基础

3 设施债权投资计划、 项目资产支持计划和不动产投资计划等符合相关法律法规要求投资范围 的基础资产. 本投资账户各类资产投资比例限制为: 固定收益类资产投资比例为账户总资产的 0-80%;

流动性资产投资比例为账户总资产的 5-100%;

基础设施投资计划、不动产相关金融产品和 其他金融资产的投资比例为账户总资产的 0-75%, 其中单一项目的投资比例不超过账户总资 产的 50%.

4、业绩比较基准: 本投资账户的业绩比较基准为:10%*一年期定期存款利率+45%*中债全价指数 +45%*银行人民币五年以上贷款利率*140%.

5、流动性管理方案: 从投资角度出发, 针对本账户可能出现的流动性风险, 包括本账户资产不能迅速转变成 现金, 或者转变成现金会对账户资产价格造成重大不利影响的风险, 管理人应提前对可能出 现流动性风险预警并做出相应流动性安排,具体措施如下: (1)为防止因投保人退出规模较大导致账户资产无法变现或变现成本过高的流动性风 险,账户资产至少保有 5%或以上流动性资产,包括现金、银行存款、货币市场基金、剩余 期限在一年以内债券、短期银行理财、现金类信托等,以保证账户资产具有较好变现能力, 以备不时之需;

(2)为应对可能发生的流动性风险,管理人应对市场资金面较为准确预测,及时与市 场机构成员保持密切沟通, 通过债券回购等方式融入短期资金以确保投保人退出及时得以支 付;

(3)对投资账户设计巨额退出制度,当单个开放日累计净退出额超过 10%时,将进行 顺延退出或暂停退出,给其他资产变现留下充足时间,减少变现损失.

6、主要投资风险: 市场风险、信用风险、流动性风险及管理操作风险. (1) 市场风险, 是指金融市场受基本面、 政策面、 资金面等各种因素的影响不断变化, 使本账户投资品种价格发生波动,从而导致本账户收益水平也发生变化,产生潜在风险,主 要包括: 1)政策风险,是指货币政策、财政政策、产业政策、地区发展政策等国家政策的变化 对证券市场产生一定的影响,导致市场价格波动,影响账户收益而产生风险. 2) 经济周期风险, 是指证券市场是国民经济的晴雨表, 而经济运行具有周期性的特点. 宏观经济运行状况将对证券市场的收益水平产生影响,从而产生风险.

4 3)利率风险,是指金融市场利率波动会导致债券市场的价格及收益率的变动,同时直 接影响企业的融资成本和利润水平.本账户投资于债券,收益水平会受到利率变化的影响, 从而产生风险. 4)再投资风险,是指由于金融市场利率下降造成的无法通过再投资而实现预期收益的 风险. 5)产品业绩风险,是指所投资的基金、银行理财等产品由于其管理人的投资失误,造 成业绩下降,也会影响到本账户的收益率. 6) 购买力风险, 是指因本账户投资的目的是使账户资产保值增值, 如果发生通货膨胀, 账户投资于证券所获得的收益可能会被通货膨胀抵消, 从而影响账户资产的保值增值的风险. (2)信用风险,是指本账户在交易过程中发生交收违约,或者本账户所投资证券之发 行人出现违约、拒绝支付,造成本账户资产损失的风险.本账户投资的企业债、公司债、银 行理财、信托产品等,存在发行人无法支付到期本息的风险;