PDF《【2019-06-28】》

【2019-06-28】 货币市场 周五,质押式回购市场共成交 20399.

35 亿元,交易量较上一交易日减少 6734.32 亿元. 交易品种 R001 R007 R014 R021 R1M R2M R3M R4M 加权利率(%) 1.5511 2.6603 2.8635 2.9890 3.4167 2.9559 3.5769 3.0000 涨跌幅(BP) +51.97 -9.11 -1.58 -0.61 +52.67 -4.08 -187.49 0.00 成交量(亿) 16889.88 2744.27 557.73 173.42 16.47 10.66 1.30 5.62 增减量(亿) -5061.74 -1564.68 +173.67 -230.76 -55.13 +5.88 -0.59 +3.64 中国央行未开展逆回购操作,今日无逆回购到期.今日虽是半年末,但是资金面整体依旧维持均衡态势.具体来看,早盘伊始大行融出隔夜等跨季末资 金,融入需求逐步得到满足,临近午盘时市场略显紧张,但是随着午后银行重新融出资金,市场回归均衡态势直至尾盘.今日隔夜加权利率上涨 51bp 至1.55%,成交量大幅减少近

5000 亿;

7 天加权利率小幅下滑 9bp 至2.66%,成交量减少近

1500 亿;

14 天和

21 天加权利率持平于上一交易日;

更长期 限,市场交投清淡,成交较少.(Yorke Yao) 存单市场

7 月1日将有

43 只同业存单发行,计划发行量为 232.5 亿,各期限均有发行,发行机构涉及股份制、城商行以及农商行.6 月28 日实际发行

36 只同业 存单,实际发行量为

200 亿元. 一级存单发行方面:今日申购热情较低.具体来看,1M 期限今日无大行和国股询价,AAA 发行利率在 2.15-3.00%区间,AA+询价在 2.50-3.10%;

3M 股份制询价利率 2.45%,其他 AAA 评级询在 2.55-3.08%,AA+最高询价在 3.50%;

6M 国股询 2.60%发行,AAA 询价利率 2.80-3.15%左右,AA+最高 询价在 3.60%左右;

9M 股份制询价利率 2.98-3.00%,AAA 评级多在 3.03-3.34%区间,AA+最高询价在 3.70%左右;

1Y 大行和股份制询价利率 3.08- 3.10%,AA+最高询价在 3.85%位置. 二级存单交易方面:今日交投略有缓和,具体来看:不跨

7 月底的国股存单在 2.00%左右成交;

8 月份到期的国股存单成交在 2.30-2.40%区间;

11 月-12 月到期的国股存单在 2.65%左右有成交,其他 AA+评级在 2.90%位置有成交;

跨年不跨春节的国股存单成交在 2.95-2.98%区间,跨春节不跨明年

3 月底 的大行及国股存单多成交在 2.95-3.04%区间,300d 以上国股存单成交在 3.05-3.10%位置.(Yorke Yao) 附:NCD 二级成交收益率 评级 1m 3m 6m 9m 12m 绝对收益率 AAA(国股) 2.30% 2.50% 2.65% 3.05% 3.10% AAA(非国股) 2.40% 2.70% 2.80% 3.15% 3.18% AA+ 2.90% 3.25% 3.45% 3.60% 3.80% AA 3.25% 3.50% 3.55% 3.70% 3.95% AA- 3.30% 3.55% 3.65% 3.75% 4.00% 与昨日收益变动对照 (BP) AAA(国股) 2.30%

0 2.55% -5 2.70% -5 3.05%

0 3.12% -2 AAA(非国股) 2.40%

0 2.75 -5 2.85% -5 3.15%

0 3.20% -2 AA+ 2.90%

0 3.25%

0 3.45%

0 3.60%

0 3.80%

0 AA 3.25%

0 3.50%

0 3.55%

0 3.70%

0 3.95%

0 AA- 3.30%

0 3.55%

0 3.65%

0 3.75%

0 4.00%

0 境内美金市场:受跨季影响,隔夜美金价格较昨日上升幅度较大,具体成交如下:隔夜美金在 2.50%-2.65%区间内皆有成交;

跨季 1w 美金有股份制报 价在 2.65%位置;

1s 美金有外资行小量成交在 2.65%位置;

3s 美金城商行买盘报 2.90%附近,6s-1y 有城商行询价融入,暂无成交.(Lily Ye) 今日境外外币拆借市场流动性整体均衡偏紧,跨季期限需求旺盛,交投活跃;

集中成交在隔夜期限附近,少量成交在 1w、2s、3s 和6s 期限.具体来 看:隔夜买盘需求报在 2.55%-2.85%,成交在 2.65%-2.85%;

1w 融入需求报在 2.46%-2.70%,少量成交在 2.70%;