PDF《公开发行 2015 年公司债券 募集说明书摘要》

八、根据公司第六届董事会第二次会议审议批准,2014 年度利润分配预案 为:以2014 年12 月31 日总股本 1,137,485,573 股为基数,每10 股派发现金股 利5.00 元(含税) ,该预案经

2015 年6月26 日召开的

2014 年年度股东大会审 议通过.2015 年8月19 日,上述股利已发放完毕.

九、公司

2012 年度、2013 年度、2014 年度和

2015 年1-6 月的经营活动现 金流量净额分别为 47,089.26 万元、-19,976.50 万元、27,601.12 万元和-22,955.69 万元, 公司当年实现的收入大部分形成应收账款,公司应收账款较应付账款周转 时间长,若公司在未来不加强应收账款管理,并保证有效的融资途径,导致现金 流量持续为负,资金周转困难将对本期债券带来偿付风险.

十、2012-2014 年末及

2015 年6月末应收账款账面价值分别为 191,302.93 河南平高电气股份有限公司 公开发行

2015 年公司债券募集说明书摘要

6 万元、281,394.30 万元、423,026.39 万元及 462,076.45 万元,占流动资产比例分 别为 40.75%、63.32%、65.08%及62.09%.公司主营产品因需运输、安装、试验 并有质保期, 导致应收账款周转时间较长,虽然公司下游客户大部分为实力雄厚 的大型企业, 但下游用户如果经营不善出现风险或公司产品发生质量问题等会导 致应收账款坏账风险加大. 十

一、

2012、

2013、2014 年及

2015 年上半年,公司向前

5 名客户销售占公 司营业收入的比重为 85.77%、94.20%、89.00%、86.25%,其中对单一客户国家 电网及下属子公司的销售金额占销售总额的 69.68%、75.43%、67.21%、68.48%. 公司主要客户及单一客户销售占比较大, 主要源于所处行业为电气机械及器材制 造业, 其产品主要应用于国家高压输电工程建设及运营. 多年来公司销售的 80% 以上属于对电力系统的电网公司和发电企业的系统内销售,公司客户较为集中, 包括国家电网公司、南方电网公司、五大发电集团(华能、大唐、中电投、华电、 国电) 、地方电力公司等. 虽然公司与系统内主要客户的合作时间较长,且合作关系良好,合作具有稳 定性和可持续性, 且主要客户均独立经营,采购也均是在客户供应商体系内独立 采购、 独立议价, 但如果主要客户供应体系和标准发生变化导致公司不能满足其 要求,将对公司的经营产生重大影响.同时,由于公司目前对国家电网及下属子 公司单一大客户的销售收入占比较大, 如果公司丧失国家电网及下属子公司这一 客户,也会对公司的经营产生较大不利影响. 十

二、公司

2012 年度、2013 年度、2014 年度和

2015 年1-6 月关联销售金 额分别为 271,445.26 万元、 352,983.12 万元、393,717.35 万元和 152,136.02 万元, 占同类交易比重分别为 82.90%、93.44%、85.65%和78.36%.公司关联销售占当 期销售比重较大是由于公司主要产品高压开关使用范围的特殊性, 国家电网及其 控制的区域电网公司、 各省电力公司是终端市场最主要的客户,所以国家电网公 司及其控制的企业是公司的主要客户.公司虽然建立了《关联交易管理办法》 , 对关联交易价格的公允性和决策程序都作了规范,未来仍存在不合理、不必要或 不公允的关联交易的风险. 十

三、 2012-2014 年末及

2015 年6月末, 公司流动负债占负债总额的比例分 河南平高电气股份有限公司 公开发行