PDF《BYD COMPANY LIMITED》

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比亚迪股份有限公司BYD COMPANY LIMITED (在中华人民共和国注册成立的股份有限公司) (股份代号:1211) 网站:http://www.byd.com 海外监管公告以下为比亚迪股份有限公司於深圳证券交易所网站所刊发之 「比亚迪股份有限公司 跟踪评级报告」. 承董事会命 比亚迪股份有限公司 主席 王传福 中国?深圳,二零一九年六月六日 於本公告刊发日期,本公司董事会包括执行董事王传福先生,非执行董事吕向阳先生及夏 佐全先生,以及独立非执行董事王子冬先生、邹飞先生及张然女士. 跟踪评级报告 比亚迪股份有限公司

1 比亚迪股份有限公司跟踪评级报告 跟踪评级结果 本次主体长期信用等级: AAA 上次主体长期信用等级: AAA 债券简称 余额 到期兑付日 跟踪评 级结果 上次评 级结果 *16 比亚迪MTN0011

2 亿元 2021/02/25 AAA AAA *16 比亚迪MTN002

4 亿元 2021/02/28 AAA AAA

18 亚迪绿色 债01/18 亚迪 G1

10 亿元 2023/12/21 AAA AAA 本次评级展望:稳定 上次评级展望:稳定 跟踪评级时间:2019 年5月31 日 财务数据 项目2016 年2017 年2018 年2019 年3月现金类资产(亿元) 137.21 159.10 111.52 125.86 资产总额(亿元) 1450.71 1780.99 1945.71 1988.266 所有者权益(亿元) 554.09 599.57 606.94 621.466 短期债务(亿元) 486.71 627.22 719.18 760.22 长期债务(亿元) 93.39 108.62 139.24 178.90 全部债务(亿元) 580.09 735.84 858.42 939.12 营业总收入(亿元) 1034.70 1059.15 1300.55 303.044 利润总额(亿元) 65.68 56.21 43.86 10.607 EBITDA(亿元) 155.20 151.38 171.62 ---- 经营性净现金流(亿元) -18.46 63.68 125.23 4.088 营业利润率(%) 18.90 17.76 14.75 17.71 净资产收益率(%) 9.89 8.20 5.86 -- 资产负债率(%) 61.81 66.33 68.81 68.74 全部债务资本化比率(%) 51.15 55.10 58.58 60.18 流动比率(%) 99.90 97.80 98.83 101.84 经营现金流动负债比(%) -2.36 6.06 10.74 -- 全部债务/EBITDA(倍) 3.74 4.86 5.00 -- EBITDA 利息倍数(倍) 7.58 6.04 4.79 -- 注:1. 公司

2019 年一季度财务数据未经审计;

2. 公司可续期贷 款/永续中期票据未纳入长期债务计算;

3.

2018 年末的权益中共 38.96 亿元可续期委托贷款;

4. 现金类资产已剔除受限货币资 金;

5.短期债务及相关债务指标中包含其他流动负债中的有息债 务1注:存续期债券中标注为*的债券为永续中期票据,所列到期 兑付日为首次赎回权行权日. 评级观点 比亚迪股份有限公司(以下简称 公司 ) 是集汽车、手机部件及组装、二次充电电池三 大业务于一体的多元化企业集团,也是中国最 大的民营新能源汽车生产企业,公司在企业规 模、技术领先性、产业多元化、政府支持等方 面具有综合优势.跟踪期内,公司新车型密集 上市,其中新能源汽车销量在

2018 年实现翻 倍增长,带动公司营业收入快速上升.同时, 联合资信评估有限公司(以下简称 联合资 信 )也关注到,汽车行业竞争越发激烈及新 能源汽车补贴政策持续退坡,公司利润空间受 到挤压,存货和应收账款对资金占用显著,债 务规模持续增长及短期偿债压力大,对外融资 压力较大等因素对公司经营及信用基本面带 来的不利影响. 未来随着资产结构和资源配置逐步优化, 募投项目的逐步投产,公司业务规模和盈利能 力有望进一步提升. 综合评估,联合资信确定维持公司的主体 长期信用等级为 AAA,