PDF《金杯电工首次公开发行股票并上市申请文件》

一、风险提示 1. 原材料价格波动风险 报告期内公司主要原材料铜、铝价格波动较大.其中,上海现货铜近三年又 一期每吨平均成交价格分别为 6.25 万元、5.51 万元、4.23 万元、5.72 万元;

上 海现货铝近三年又一期每吨平均成交价格分别为 1.95 万元、1.70 万元、1.40 万元、1.56 万元.铜、铝占公司产品总成本的比例超过 80%,其价格大幅波动会对 公司生产经营状况造成影响. 2. 依赖单一市场的风险 受运输成本和包装物回收成本等因素制约, 电线电缆产品存在一定的经济销 售半径. 近三年又一期公司在湖南地区实现收入占主营业务收入总额的比例分别 为77.14%、78.95%、67.84%和57.81%,销售区域比较集中.公司存在依赖单一 市场的风险. 3. 市场竞争风险 国内大多数电线电缆企业主要生产中低压产品, 导致中低压电线电缆生产能 力大于市场需求,市场竞争激烈.尽管公司在中部地区尤其是在湖南省内拥有品 牌、区域和规模等优势,产品具有中、低、高压、超(特)高压的多样化结构, 可有效降低风险,但因中低压电缆和电气装备用电线产品销售占比较大,若不能 随着市场需求及时优化产品结构、实现原有产品的改造升级,公司将面临较大的 市场竞争风险. 4. 特种橡套电缆项目实施风险 特种橡套电缆项目投产后生产的产品主要用于风电装备、 机车车辆和工程机 械装备制造、矿藏开采等,但公司目前缺乏销售该类产品的成熟经验,该项目实 施后,随着产能的迅速释放,公司可能面临因市场开拓不力导致特种橡套电缆产 品销售不畅的风险. 该项目所生产和销售的部分特种橡套电缆需通过国内的 CCC 、 CRCC 、 CCS 、 MA 认证,为出口设备配套的产品需经过德国的 VDE 等认证. 因此不排除部分特种橡套电缆需较长时间才能通过各项认证和鉴定, 导致该类产 金杯电工股份有限公司 招股说明书 1-1-5 品延后进行销售的风险.

二、非经常性损益金额较大 公司近三年又一期归属于母公司的非经常性损益金额分别为 1,282.58 万元、 773.17 万元、1,638.02 万元和 159.32 万元,占归属于母公司所有者净利润的比例 为21.82%、8.95%、16.25%和1.97%. 公司近三年又一期扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别 为4,594.45 万元、7,863.20 万元、8,445.07 万元和 7,927.87 万元,盈利能力较强, 且呈逐年增长趋势,对非经常性损益不构成依赖.

三、公司国有股东上市后国有股转持承诺 根据《境内证券市场转持部分国有股充实全国社会保障基金实施办法》 (财企[2009]94 号) ,经湖南省财政厅《关于湖南高新创业投资有限责任公司转持金 杯电工股份有限公司股权有关事项的批复》 (湘财企函[2009]74 号)的批复,同 意公司国有股东湖南高新创业投资有限责任公司在公司申请公开发行股票(A 股)并上市获得批准后,从持有的金杯电工股份有限公司股份中转持发行股票数 量(3,500 万股)的10%,即350 万股给全国社会保障基金理事会.本次转持后, 全国社会保障基金理事会持有公司的股份比例为 2.5%,并将承继原国有股东的 禁售期义务.

四、滚存利润共享 经公司

2009 年年度股东大会决议,2009 年度股利分配执行完毕后,本次股 票(A 股)发行之日前所形成的未分配利润由公司本次发行 A 股前的股东及社 会公众股东依其所持股份共同享有. 金杯电工股份有限公司 招股说明书 1-1-6 目录