PDF《晨会纪要》

东方证券股份有限公司及其关联机构在法律许可的范围内正在或将要与本研究报告所分析的企业 发展业务关系.

因此,投资者应当考虑到本公司可能存在对报告的客观性产生影响的利益冲突,不 应视本报告为作出投资决策的唯一因素. 有关分析师的申明,见本报告最后部分.其他重要信息披露见分析师申明之后部分,或请与您的投 资代表联系.并请阅读报告最后一页的免责申明. 【 定期资讯】今日观点 ? 沪深

300 指数期货:全面解析期现套利的机会与策略 ? 策略研究:下游占据景气,中游窥见希望――2012 年四季度行业比较策 略 最新报告 ? 策略研究:升级版危机防火墙―ESM 启动点评 ? 商业贸易行业:黄金周销售大幅低于预期,回暖尚需等待;

维持看好 ? 奥康国际:盈利增长预期未变 估值优势更加突出;

维持增持 ? 安洁科技:拟收购光丽与信光泰,打开触摸屏新市场;

维持买入 财经要闻 ? 央行季末祭窗口指导

9 月四大行新增贷款

1660 亿?中央财政拨付

2012 年进口贴息资金

25 亿元 ? 机构预计

9 月新增信贷少于

8000 亿?李扬:未来中国最需关注四大实体经济现象 ? 连平:央行年内下调存款准备金率空间渐小 ? 美联储报告称美国经济增长缓慢 ? 电煤价格控制或松绑 相关上市公司受益 ?

9 月汽车销量同比下降 1.75% ? 航企今年盈利预期上调至

41 亿美元 ? 我国风电并网世界领先 产能过剩仍是 顽疾 近期买入评级公司 报告日期 代码 公司名称 11EP 12EPS 13EPS 股价 2012/10/9

600066 宇通客车 2.27 2.1 2.42 22.17 2012/10/9

300274 阳光电源 0.54 0.45 0.64 8.95 2012/10/9

600643 爱建股份 0.15 0.4 0.64 8.05 2012/10/8

002660 茂硕电源 0.55 0.72 1.11 18.77 2012/10/8

600703 三安光电 0.65 0.74 0.97 15.69 2012/9/28

002428 云南锗业 0.58 0.4 0.85 24.20 2012/9/27

600582 天地科技 0.75 0.92 1.13 10.81 晨会纪要

2012 年10 月11 日 星期四 国内市场表现 指数名称 收盘 涨跌幅% 上证指数 2119.94 0.22 深证成指 8773.68 0.34 沪深

300 2324.12 0.17 上证

180 4994.63 0.00 深圳中小板 5027.10 1.17 上证 B 股221.93 -0.01 上证基金 3627.13 -0.02 国债指数 134.95 0.01 海外市场表现 指数名称 收盘 涨跌幅% 香港恒生 20919.60 -0.08 香港国企 10041.11 0.74 道琼斯 13344.97 -0.95 S&

P500 1432.56 -0.62 NASDAQ 3051.78 -0.43 日经 8596.23 -1.98 东方行业指数涨幅前

5 名 行业指数 收盘 涨幅% 黑色金属 1794.38 1.77 电子 1285.58 1.76 纺织服装 1568.56 1.55 轻工制造 1291.20 1.23 信息设备 1015.49 1.19 东方行业指数跌幅前

5 名 行业指数 收盘 涨幅% 金融服务 1941.29 -0.26 建筑建材 2191.47 0.14 公用事业 1556.23 0.19 食品饮料 5670.98 0.30 有色金属 3490.91 0.35 资料来源:东方证券研究所

2 今日观点

1 沪深

300 指数期货:全面解析期现套利的机会与策略 研究结论 本报告从期现套利交易的原理入手,深入研究了目前沪深

300 期货期现套利的交易成本、操 作机会、最佳策略以及实际应用. 成本分析:我们对完成一次期现套利操作的交易成本做了详细计算,结果如下: 套利机会回顾与分析:在分析过去两年多以来的套利机会时,还原了分红对期货合约每日价 格的影响,得到价差对应的套利年化收益率,主要结论是:

1、各合约价差的年化隐含收益率(除成本后)分布较一致,落在 0%-4%区间的样本最多.