PDF《【联讯传媒公司深度】华策影视》

10 名,占比 30%,

4 部次 全网剧进入互联网点击总量排名前

20 名,占比 20%;

点击量破百亿的剧一共

7 部,公司剧占

3 部. (3) 我们预估公司

2017 年、2018 年和

2019 年的营业收入分别为 54.0 亿、68.6 亿和89.4 亿,同比增速分别为 21%、27%和30%,归属母公司所有者净利润分别 为6.75 亿、8.34 亿和 10.90 亿,同比增速分别为 41%、24%和31%,分别对应

2017 年、

2018 年和

2019 年每股收益 0.38 元, 0.47 元和 0.62 元.我们以

2018 年PE30.0x 为基准, 目标价设定为 14.10 元, 首次覆盖给予 「买入」 的投资建议.

(一)投资评级与估值 我们预估公司

2017 年、2018 年和

2019 年的营业收入分别为 54.0 亿、68.6 亿和 89.4 亿,同比增速分别为 21%、27%和30%,归属母公司所有者净利润分别为 6.75 亿、8.34 亿和 10.90 亿, 同比增速分别为 41%、 24%和31%, 分别对应

2017 年、

2018 年和

2019 年每股收益 0.38 元,0.47 元和 0.62 元.我们以

2018 年PE30.0x 为基准,目标价设定 为14.10 元,首次覆盖给予「买入」的投资建议.

(二)关键假设点 中国在线视频业........