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5 搜集整理、分析尽职调查 资料 对从实地调研、 公开网络信息、 访谈等取得的资料进行 整理、分析

6 函证及签署确认函 ① 公司董事、监事、高级管理人员就其与发行人客户 无关联关系签署确认及承诺函. ② 客户出具与发行人无关联关系确认函 ③ 对发行人与客户报告期交易情况进行函证 3-3-1-9-6 本所律师以访谈、函证、查看企业产品订单、明细账、发票、出库单、报 关单、银行对账单等方式对报告期内各期主要科学试验品客户的基本情况、与 发行人交易情况、收入实现及回款等情况进行了核查. 报告期内,发行人科学试验品各期前二十大客户销售占比情况如下: 单位:万元 项目

2014 年2013 年2012 年 各期前二十大客户销售收入 1,304.00 923.94 847.80 科学试验品收入合计 1,988.94 1,343.69 1,217.48 占比 65.56% 68.76% 69.64% 通过前述列表可知,报告期内,发行人科学试验品各期前二十大客户销售收 入占发行人科学试验品收入合计的比例均在 65%以上. 本所律师取得了发行人科学试验品各期前二十大客户销售收入明细表, 查阅 了报关单、发货单等物流单据以及增值税专用发票、收款凭证、现金流水、银行 对账单等资料,并将物流单据与客户信息进行对比、收入确认金额与增值税专用 发票、报关单等进行匹配、收款凭证与现金流水及银行对账单等进行匹配,对科 学试验品收入情况进行了核查.经前述核查,本所律师认为发行人科学试验品收 入真实.

(二)科学试验品集中于

2011 年以后开始销售并逐年增加的原因

2009 年至

2014 年,发行人科学试验品销售情况如下: 单位:万元 项目

2014 年2013 年2012 年2011 年2010 年2009 年 科学试 验品 1,988.94 1,343.69 1,217.48 769.91 560.41 462.53 研发投 入1,716.35 1,289.17 1,342.23 1,010.05 851.79 493.30

2009 年以来,发行人产品研发进入持续创新阶段,从主营业务及其相关技 术、上下游需求情况出发,发行人逐渐增加科学试验品研究开发活动;

发行人盈 利能力和利润规模不断提高的主营业务能够支持科学研发投入的不断增加, 能够 3-3-1-9-7 达到客户需求指标的合格科学试验品种类和数量随之增加, 相应科学试验品销售 收入不断提高.尤其是

2012 年以来,随着有机膦类衍生物、降冰片烯类衍生物、 甲基纳迪克酸酐、 灌封材料等科学试验品的生产效率和产品质量稳定性得到显著 提升,科学试验品销售收入有较大幅度的提高,进一步保证发行人研发活动和研 发支出的可持续性发展.

(三)行业内其他化学品公司是否存在类似的业务 公司所在行业属于顺酐酸酐衍生物行业,目前尚无经营顺酐酸酐衍生物产 品的上市公司.顺酐酸酐衍生物作为一种精细化工产品,属于中国证监会《上 市公司行业分类指引》 (2012 年修订)中的化学原料和化学制品制造业(C26) , 按照《上市公司行业分类指引》 (2001)的分类公司属于专用化学产品制造业. 专用化学品制造业相对化学原料和化学制品制造业更细分,更具可比性,因此, 公司选取中证指数有限公司

2012 年按照《上市公司行业分类指引》 (2001)发 布的专用化学产品制造业上市公司作为可比上市公司进行比较分析. 经查询可比上市公司相关信息,将研发合格产品外售并确认收入的情况在 可比上市公司中普遍存在,多数企业将研发合格产品销售收入计入营业收入, 对应成本费用计入营业成本,导致加计扣除口径的研发支出远大于财务口径下 研发费用.以下内容均来自其招股说明书内容,下列公司均不存在研发费用资 本化情况: